Sunday, 31 March 2019

Natural gas to dominate the energy sector, with Egypt as key player in the new markets



According to Gulf Brokers’ latest report:


Cairo 26 March 2019:It seems like natural gas will dominate the energy market during the coming period, especially that natural gas has pushed coal out of energy industry. For instance, it will even partially replace nuclear power plants that will be soon put out of operation in Germany. In addition, Gulf Brokers’ latest report, which is conducted by Mahmoud Hamdy Abo Hadima, Senior analyst at Gulf Brokers, takes into account that China, the biggest importer of natural gas globally, will increase its consumption in the following years as well.




The report adds that according to International Energy Agency, the consumption of natural gas will also be notably pushed by Middle East. Yet the analysts do not bet on this commodity’s price increase for this year. For example, experts on gas business FX Empire see the supply as oversaturated and advise patience and waiting for the right time for reserves sales.

Gulf Brokers report points that demand and supply are the main factors that influence almost everything in economics, but there are also other factors that are reflected in the price of gas. They include import and export, reserves, economical growth, cycle of seasons (winter, summer) and fuel prices.

China is the biggest importer of natural gas. Even though China still has high GDP, its growth is gradually slowing down. In this case, the natural gas consumption would be enormous and according to Gulf Brokers analysis this could increase natural gas prices in the future, as opposed to the short-term predictions.



Source: IEA.org

In this figure we can see China’s estimated consumption for the following years. We should of course think twice about these numbers, since consumption heavily depends on the situation of economy and these numbers may be reached only in the time of economic expansion.




Even though China represents the highest consumption growth, others are – according to estimates – slowly joining too. Increased consumption means increased demand and if the production doesn’t “catch up”, then it should be reflected in prices. From the sector point of view, industrial sector is one of the biggest consumers.


The report stresses that all of this is valid only with the assumption, that the global market situation will be ideal and economy will be “running smoothly” and with a full throttle. Not everyone grows economically the same way as USA do, every country has to deal with certain risks, which may also influence these numbers in the future.

The list of biggest producers includes Russia (owning about 25 percent of world reserves), Iran, and Qatar. USA have been, in the last years, producing only in the amounts that were able to cover their own consumption. Egypt is also one of the notable exporters, especially after the latest discoveries which enables it to become a main player in the global energy markets during the coming period. In the recent days Ethiopia has also declared its plans to start exporting natural gas from 2021.

Gulf Brokers points out one more thing to remember – natural gas is a seasonal commodity. This fact means that it is significantly influenced by price fluctuation, especially during winter or summer. Even though gas prices have the highest volatility during colder seasons, which enables us to see high price swings, it is certainly not the only determining factor.

Risk Warning: Trading in leverage products carries a high level of risk and may not be suitable for all investors. Past performance of an investment is no guide to its performance in the future. Investments, or income from them, can go down as well as up. You may not necessarily get back the amount you invested. All opinions, news, analysis, prices or other information contained in our communication and on our website, are provided as general market commentary and do not constitute investment advice, nor a solicitation or recommendation to buy or sell any financial instruments or other financial products or services.


Source: Own adaptation – Tradingview

In this graph we can see that the price deviations are mostly notable in the time before winter and just after winter. This means that each year (even though it is not a rule) market volatility increases during September and October and lasts till February or March. This is logical, in winter demand grows significantly which almost always results in price growth.


جولف بروكرز في أحدث تقاريره:

الغاز الطبيعي مصدراً رئيسياً للطاقة خلال الفترة المقبلة ومصر لاعباً رئيسياً في الأسواق الجديدة




القاهرة 26 مارس ٢٠١٩: على ما يبدو أن الغاز الطبيعي سيكون اللاعب الأساسي في سوق الطاقة خلال الفترة المقبلة، خاصة بعدما استطاع دفع الفحم للخروج من سوق مواد الطاقة خلال السنوات الماضية. وعلى سبيل المثال، سيحل هذا الغاز جزئياً محل الطاقة النووية المتوقفة عن الخدمة في ألمانيا. علاوة على ذلك، تشير التنبؤات إلى أن الصين التي تعتبر أكبر مستورد للغاز الطبيعي في العالم، ستشهد زيادة في معدل الاستهلاك خلال السنوات القادمة. جاء ذلك في أحدث التقارير الصادرة عن مركز أبحاث مؤسسة جولف بروكرز، والذي أعده محمود أبو هديمة المحلل والخبير الاقتصادي بالمؤسسة.

وأضاف التقرير أن استهلاك الغاز الطبيعي حسب تقديرات وكالة الطاقة الدولية يزداد أيضًا في الشرق الأوسط خاصة بعد الاكتشافات المصرية المتعددة بالبحر الأبيض المتوسط خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، لا يراهن المحللون على نمو هذه السلعة هذا العام. ووفقًا لتحليلات خبراء FX Empire Gas، فإن توقعات العرض مبالغ فيها ومن المستحسن انتظار الوقت المناسب لبيع المخزون.

ويشير تقرير جولف بروكرز إلى أنه إذا كان العرض والطلب هما إحدى العوامل الرئيسية التي تؤثر في الاقتصاد على كل شيء تقريباً، فإن هناك عوامل أخرى يتأثر بها سعر الغاز مثل الاستيراد والتصدير، والمخزون، والنمو الاقتصادي، ودورة الطقس (الشتاء والصيف)، وأسعار الوقود.

وتعتبر الصين أكبر مستورد للغاز الطبيعي. وعلى الرغم من ألا يزال لديها ناتج محلي مرتفع إجمالاً، إلا أن نموها يتباطأ تدريجياً. بسبب هذه الحالة كانت الزيادة في استهلاك الغاز كبيرة والتي من شأنها وفقا لتحليل جولف بروكرز، خلافاً للتوقعات قصيرة المدى، أن تشهد ارتفاعاً في سعر الغاز في المستقبل.



من الرسم البياني التالي يمكننا أن نرى توقعات استهلاك الصين في السنوات القادمة. بالطبع، يجب أخذ هذه الأرقام مع الاحتياط، لأن الاستهلاك يعتمد بشكل كبير على الحالة الاقتصادية وهذه الأرقام سوف تتحقق فقط خلال زيادة النمو الاقتصادي. كما سنكون قادرين في المستقبل على رؤية المزيد من التطورات.




وعلى الرغم من أن الصين تمتلك أعلى نسبة زيادة في الاستهلاك، فإن التوقعات تشير إلى أن دول أخرى قد بدأت معدلاتها من الارتفاع تدريجياً. وبما أن الزيادة في الاستهلاك تعني الزيادة على الطلب، ولكن إن لم يرتفع الإنتاج بالقدر الكافي، فمن المرجح أن تنعكس هذه الزيادة على السعر. ويعتبر القطاع الصناعي واحد من أكبر القطاعات المستهلكة للغاز الطبيعي.



ويؤكد التقرير على أن كل هذا بإفتراض أن الوضع في السوق العالمي سيكون مثالياً وأن الاقتصاد سوف يرتفع بأقصى معدلات النمو. ولكن ليس من الضروري أن تنمو جميع الدول اقتصادياً مثل أمريكا، فكل بلد تواجه مخاطر معينة والتي يمكن أن تؤثر على هذه الاحصائيات في المستقبل.

وتأتي روسيا (حوالي ٢٥٪ من الاحتياطيات العالمية)، وإيران، وقطر من بين أكبر الدول المنتجة للغاز الطبيعي، بينما أنتجت الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة الكميات التي تغطي الاستهلاك المحلي فقط. كما تعد مصر أيضًا مصدراً مهماً وتحديداً بعد الاكتشافات الكثيرة التي تمت مؤخراً مما يؤهلها لتكون لاعباً أساسياً في أسواق الطاقة العالمية خلال الفترة المقبلة. وأيضاً جاءت إثيوبيا لتعلن في الآونة الأخيرة عن توقعاتها ببدء تصدير الغاز الطبيعي المستخرج من حقولها بحلول عام ٢٠٢١.

بينما شدد تقرير جولف بروكرز على أنه من المهم الأخذ بعين الاعتبار أن الغاز الطبيعي هو سلعة موسمية وهذا يعني أنها تتأثر بشكل كبير من تقلبات الأسعار، وخصوصاً خلال فصلي الشتاء والصيف. وعلى الرغم من أن الأسعار تكون أكثر تقلباً خلال المواسم الأكثر برودة، لكن ليست وحدها العامل المحدد.

تحذير من المخاطر: الاستثمار في منتجات الرفع المالي تحمل درجة عالية من المخاطر والتي قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين‬. ولا يعتبر الأداء السابق للاستثمار دليلًا لتوقع أدائه في المستقبل، فالدخل أو الاستثمارات الناتجة عنها معرضة للانخفاض أيضاً أو الارتفاع، وليس بالضرورة استرداد المبلغ الأساسي الذي تم استثماره. تعد جميع الآراء، والأخبار، والتحليلات، والأسعار، وغيرها من المعلومات المتضمنة في كافة سبل التواصل وعلى موقعنا الإلكتروني بمثابة تعقيب عام عن حالة السوق ولا تحمل أي نصائح استثمارية، أو توصيات بشراء أو بيع أدوات مالية أو غيرها من المنتجات أو الخدمات المالية.
المصدر: مداخلة ذاتية - عرض تجاري



ومن الرسم البياني، يمكننا أن نرى أن التغيرات في الأسعار قد سجلت أكثر في فترة ما قبل الشتاء وبعد ذلك بوقت قصير. هذا يعني أنه في كل عام تقريباً (ليس بالضرورة) تزداد تقلبات السوق في سبتمبر/ أكتوبر بعد فبراير- مارس. وهذا أمر منطقي لأن الطلب يزداد في فصل الشتاء، وهذا ما يؤدي في الغالب إلى زيادة في الأسعار.
=