Thursday, 13 July 2017

Middle Eastern debt issuance reaches US$57.4 billion during the first half of 2017– an increase of 53% year-on-year


  • § Value of announced M&A transactions with Middle Eastern involvement reached US$20.1 billion in H1 2017 – an 8% increase from H1 2016
  • § Investment banking fees totalled an estimated US$462.1 million during the first half of 2017
  • § Equity and equity-related issuance in H1 2017 totalled US$1.0 billion, a 72% decline year-on-year
Dubai, United Arab Emirates: 11 July 2017 - Thomson Reuters, the world's leading source of intelligent information for businesses and professionals, today released the quarterly investment banking analysis for the Middle East.
According to estimates from Thomson Reuters, Middle Eastern investment banking fees totalled an estimated US$462.1 million during the first six months of 2017, 15% less than the value of fees recorded during the same period in 2016. Debt capital markets underwriting fees totalled US$136.9 million, up 88% year-on-year and the highest first half total in the region since our records began in 2000. 
Nadim Najjar, Managing Director, Middle East and North Africa, Thomson Reuters, said; “Equity capital markets fees increased 36% to US$39.7 million. Fees generated from completed M&A transactions totalled US$98.0 million, a 20% decrease from last year and the lowest first six month total since 2012.  Syndicated lending fees declined 41% year-on-year to US$187.6 million, a three year low.”
“Debt capital markets fees accounted for 30% of the overall Middle Eastern investment banking fee pool, the highest first half share since 2001. Syndicated lending fees accounted for 41%, while completed M&A advisory fees and equity capital markets underwriting fees accounted for 21% and 9%, respectively,” he added.
HSBC earned the most investment banking fees in the Middle East during the first six months of 2017, a total of US$29.2 million for a 6.3% share of the total fee pool.  UBS topped the completed M&A fee rankings with 20% of advisory fees, while JP Morgan was first for DCM underwriting. ECM underwriting was led by EFG Hermes with US$12.4 million in ECM fees, or a 31% share. Industrial and Commercial Bank of China took the top spot in the Middle Eastern syndicated loans fee ranking.
The value of announced M&A transactions with any Middle Eastern involvement reached US$20.1 billion during the first six months of 2017, 8% more than the value recorded during the first half of 2016. US chemical maker Tronox’s US$2.2 billion acquisition of a Saudi Arabian titanium dioxide business is the largest deal to be announced so far during 2017, boosting inbound M&A to US$6.6 billion, the  highest first half total in 11 years.  Domestic and inter-Middle Eastern M&A declined 46% year-on-year to US$2.8 billion, while outbound M&A activity dropped 13% to US$8.3 billion. Energy & Power deals accounted for 41% of Middle Eastern involvement M&A by value, while the Financial sector dominated by number of deals.  Six of the largest ten deals announced in the region so far during 2017 were energy deals, the largest being Saudi Aramco’s Saudi Refining unit’s US$2.2 billion payment to Royal Dutch Shell in the breakup of their oil refining joint venture Motiva Enterprises.  
HSBC topped the H1 2017 announced any Middle Eastern involvement M&A league table.  Morgan Stanley and Citi took second and third places, respectively.
Middle Eastern equity and equity-related issuance totalled US$1.0 billion during the six months of 2017, a 72% decline year-on-year and the lowest annual start for issuance in the region since 2004.  Five initial public offerings raised US$603.3 million and accounted for 60% of first half ECM activity in the region. Dubai-based oil and gas production services firm ADES International Holding raised US$243.5 million on the London Stock Exchange in May, the largest IPO in the region so far this year.  Follow-on offerings accounted for the remaining 40% of activity. The National Bank of Kuwait took first place in the H1 2017 Middle Eastern ECM ranking with a 24% market share.
Bolstered by Saudi Arabia’s US$9.0 billion international Islamic bond in April and Kuwait’s US$8.0 billion debut international bond sale in March, Middle Eastern debt issuance reached US$57.4 billion during the first half of 2017, 53% more than the proceeds raised during the same period last year and by far the best annual start in the region since records began in 1980.  Saudi Arabia was the most active nation in the Middle East accounting for 21% of activity by value, followed by Kuwait with 18%. International Islamic debt issuance increased 50% year-on-year to reach US$31.4 billion so far during 2017. 
JP Morgan took the top spot in the Middle Eastern bond ranking during the first half of 2017 with a 13.4% share of the market, while HSBC took the top spot for Islamic DCM issuance with a 12.3% share.

إصدارات الديون في الشرق الأوسط  تبلغ 57.4 مليار دولار أميركي خلال الأشهر الستة الأولى من 2017 بنمو نسبته 53% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي
  • صفقات الاندماج والاستحواذ المعلنة في الشرق الأوسط تبلغ 20.1 مليار دولار في النصف الأول من 2017 
  • رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط تصل إلى 462.1 مليون دولار أميركي خلال النصف الأول من 2017  
  • إجمالي إصدارات الأسهم والأسهم المرتبطة بحقوق المساهمين في الشرق الأوسط خلال النصف الأول من العام الحالي بلغ مليار دولار، أي أقل بنسبة 72% على أساس سنوي 
دبي، الإمارات العربية المتحدة،  11 يوليو 2017:
أصدرت "تومسون رويترز"، المزود العالمي للمعلومات الذكية للشركات والمحترفين، اليوم تقريرها الفصلي حول الاستثمار المصرفي في منطقة الشرق الأوسط.  
وأشارت تقديرات "تومسون رويترز" إلى أن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط بلغت 462.1  مليون دولار أميركي خلال النصف الأول من 2017، بانخفاض نسبته 15% عن الفترة نفسها من العام الماضي. أما عمولات إصدارات الديون فبلغت 136.9 مليون دولار، بارتفاع نسبته 88% عن الفترة نفسها من العام الماضي، وهي أقل قيمة مسجلة في النصف الأول منذ بداية إصدار البيانات في 2000. 
وقال نديم نجار، المدير العام للشرق الأوسط وشمال آفريقيا، تومسون رويترز : "ارتفعت عمولات إصدارات الأسهم بنسبة 36% إلى 39.7 مليون دولار. أما إجمالي رسوم عمليات الاندماج والاستحواذ المنجزة فبلغ 98 ملايين دولار أميركي خلال الأشهر الستة الأولى من العام الحالي، بانخفاض 20% عن الفترة نفسها من العام الماضي، وهو أقل أداء مسجل في نصف أول منذ 2012. وتراجعت رسوم القروض المجمعة بنسبة 41% على أساس سنوي إلى 187.6 مليون دولار، وهي أقل حصة مسجلة في ثلاث سنوات."
وأضاف: "استحوذت عمولات إصدارات الديون على 30% من إجمالي رسوم الأنشطة المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط، وهي أعلى حصة مسجلة في ستة أشهر منذ 2001. وشكلت رسوم القروض المجمعة 41% من إجمالي الرسوم، أما رسوم الاستشارات الخاصة بصفقات الاندماج والاستحواذ وعمولات إصدارات الأسهم فشكلا 21% و9% على التوالي." 
واستحوذ بنك "أتش أس بي سي" على معظم رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط خلال النصف الأول من عام 2017، ليجمع 29.2 مليون دولار أميركي، أي ما يشكل 6.3% من إجمالي الرسوم. وتصدر بنك "يو بي أس" قائمة المشاركات في عمليات الدمج والاستحواذ المنجزة بحصة تبلغ 20% من رسوم الاستشارات، في حين حصل بنك "جيه بي مورغان" على المركز الأول من حيث رسوم إصدارات الديون. بينما احتلت "إي أف جي هيرميس" المركز الأول من ناحية رسوم الاكتتابات بالأسهم، مسجلة 12.4 مليون دولار، أي 31% من إجمالي رسوم الاكتتابات بالأسهم. أما البنك الصناعي والتجاري الصيني فاستحوذ على أعلى قيمة لرسوم ترتيب القروض المشتركة في الشرق الأوسط.
وبلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ المعلنة في الشرق الأوسط 20.1 مليار دولار أميركي خلال النصف الأول من عام 2017، أي أكثر بمقدار 8% عن النصف الأول من العام الماضي. وتمثلت أكبر صفقة استحواذ في منطقة الشرق الأوسط خلال النصف الأول من عام 2017 بشراء شركة "ترونكس" الأميركية لأصول قطاع "ثاني أكسيد التيتانيوم" لشركة "كريستال" السعودية مقابل 2.2 مليار دولار، لتصل بذلك قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ الواردة إلى 6.6 مليارات دولار أميركي، وهي أقل قيمة نصف سنوية في 11 عاماً. وانخفضت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ المحلية وضمن نطاق الشرق الأوسط  بنسبة 46% لتبلغ 2.8 مليار دولار أميركي، بينما سجل نشاط صفقات الاندماج والاستحواذ الصادرة هبوطاً بنسبة 13% عن النصف الأول من العام الماضي لتصل إلى 8.3 مليارات دولار. وتصدر قطاع الطاقة والكهرباء قائمة القطاعات الأكثر نشاطاً في الشرق الأوسط، ليستحوذ على 41% من صفقات الاندماج والاستحواذ من حيث القيمة، أما القطاع المالي فكان الأول من حيث عدد الصفقات.
واستحوذ قطاع الطاقة على ست من أكبر عشر صفقات تم الإعلان عنها في المنطقة حتى الآن خلال عام 2017، وكان أكبرها قيام شركة التكرير السعودية، التابعة والمملوكة بالكامل لأرامكو السعودية، بدفع 2.2 مليار دولار إلى "رويال داتش شل" بعد فصل أصولهما وأعمالهما في مشروع تكرير النفط المشترك "موتيفا إنتربرايزيز".
وتصدر بنك "أتش أس بي سي" قائمة المشاركات في عمليات الاستحواذ والاندماج في الشرق الأوسط خلال النصف الأول من العام الحالي. في حين احتل "مورغان ستانلي" و"سيتي بنك" المركزين الثاني والثالث على التوالي.
وبلغ إجمالي إصدارات الأسهم والأسهم المرتبطة بحقوق المساهمين في الشرق الأوسط خلال الأشهر الستة الأولى من العام الحالي مليار دولار، أي أقل بنسبة 72% من القيمة المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي، وهي أقل قيمة نصف سنوية مسجلة بأول ستة أشهر منذ 2004.
وفيما يتعلق بأسواق الأسهم، جمعت خمسة طروحات أولية 603.3 ملايين دولار، أي 60% من إجمالي النشاط بالنصف الأول من 2017.  فقد جمعت شركة ADES  لخدمات الحفر في المنشآت النفطيّة، ومقرها دبي، 243.5 مليون دولار من خلال طرح لأسهمها في بورصة لندن، وهو أكبر اكتتاب عام تشهده المنطقة خلال العام الحالي. أما حصة الإصدارات المالية اللاحقة فشكلت 40 في المئة من النشاط الكلي. واحتل بنك الكويت الوطني المركز الأول من حيث ترتيب إصدارات الأسهم بمنطقة الشرق الأوسط، بحصة سوقية بلغت 24%.
وتلقت سوق إصدارات الديون في الشرق الأوسط دعماً قوياً من قيام المملكة العربية السعودية بإصدار صكوك بقيمة 9 مليارات دولار في أبريل الماضي، ومن بيع الكويت سندات في الأسواق الدولية بقيمة 8 مليارات دولار خلال مارس الماضي، ليصل إجمالي إصدارات الديون في الشرق الأوسط 57.4 مليار دولار أميركي خلال الأشهر الستة الأولى من 2017 بنمو نسبته 53% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي،  كما أنها القيمة الأعلى المسجلة في أول نصف من السنة منذ بدء رصد الإصدارات في 1980.
وتصدرت السعودية قائمة الدول الأكثر نشاطاً في أسواق الديون بالشرق الأوسط، بحصة تبلغ 21%، تلتها الكويت بحصة 18%. وارتفع حجم إصدارات الديون الإسلامية على مستوى العالم 50% ليصل إلى 31.4 مليار دولار أميركي منذ بداية العام الحالي.
وتصدر بنك "مورغان ستانلي" تصنيف الشرق الأوسط لصفقات الاندماج والاستحواذ خلال النصف الأول من عام 2017، بحصة سوقية بلغت 13.4%، في حين احتل بنك "أتش أس بي سي" المرتبة الأولى في ترتيب إصدارات الديون الإسلامية بحصة سوقية بلغت 12.3%.  
=