Represents Significant Milestone in Merger and Intention to Separate into Three Strong, Independent Companies
Transaction Still Expected to Create Significant Cost Synergies of $3B with $1B in Growth Synergies
UAE, March 28, 2017 -- DuPont (NYSE: DD) and The Dow Chemical Company (NYSE: DOW) announced that the European Commission (EC) has granted conditional regulatory clearance in Europe of the companies’ proposed merger of equals.
This regulatory milestone is a significant step toward closing the merger transaction, with the intention to subsequently spin into three independent publicly traded companies. The transaction is expected to create significant cost synergies of approximately $3 billion with the potential for $1 billion in growth synergies. Longer term, the intended three-way split is expected to unlock even greater value for shareholders and customers and more opportunity for employees as each company will be a leader in attractive segments where global challenges are driving demand for their distinctive offerings.
The EC’s approval is conditional on DuPont and Dow fulfilling commitments given to the EC in connection with the clearance. The companies believe the outcome of the EC review is pro-competitive and maintains the strategic logic and value creation potential of the transaction.
Specifically, DuPont will divest its Cereal Broadleaf Herbicides and Chewing Insecticides portfolios. DuPont will also divest its Crop Protection research and development pipeline and organization, excluding seed treatment, nematicides, and late-stage R&D programs, which DuPont will continue to develop and bring to market, and excluding personnel needed to support marketed products and R&D programs that will remain with DuPont. DuPont is currently in negotiations to divest the crop protection assets.
Additionally, on February 2, 2017, Dow announced an agreement with SK Global Chemical Co., LTD. to divest its global Ethylene Acrylic Acid (EAA) copolymers and ionomers business. These divestitures are conditioned on Dow and DuPont closing their merger transaction, in addition to other closing conditions, including regulatory filings, local employment law and governance.
Following the divestiture of a portion of DuPont’s crop protection business, the Agriculture Division of the merged company will retain strong crop protection assets, including an excellent portfolio in corn and soy broadleaf and grass control, a robust cereal weed control portfolio, DuPont’s strong position in disease control, and Dow AgroSciences’ industry leading insecticide portfolio. The Agriculture division will be well positioned to accelerate growth, leveraging strong pipelines in both seeds and chemistry to better serve growers around the world with a superior portfolio of innovative solutions, greater choice, and competitive price for value.
The companies continue to work constructively with regulators in the remaining relevant jurisdictions to obtain clearance for the merger, which they are confident will be achieved.
"داو" و"دوبونت" تحصلان على موافقة مشروطة من المفوضية الأوروبية على الدمج المقترح
- الموافقة خطوة متقدمة لإنجاح عملية الدمج ودعم مساعي الفصل اللاحق لتأسيس 3 شركات رائدة ذات كيانات مستقلة
- توقعات بأن تسهم العملية في خفض التكلفة بـ 3 مليار دولار وتحقيق نمو بمقدار 1 مليار دولار
الإمارات، 28 مارس 2017 - أعلنت شركة دوبونت" (DuPont)، الشركة المدرجة في سوق أسهم نيويورك تحت الرمز (NYSE: DD)، و"شركة داو للكيماويات" (The Dow Chemical Company)، المدرجة في سوق أسهم نيويورك تحت الرمز (NYSE: DOW)، أن المفوضية الأوروبية قد منحت تصريحاً تنظيمياً مشروطاً في أوروبا للدمج المقترح بين الشركتين (وهو الدمج الذي يتم بموجب تفاهم بين المساهمين).
ويُعد هذا الإنجاز التنظيمي خُطوة هامة نحو إتمام عملية الدمج، مع إتمام الفصل اللاحق للشركة لتأسيس 3 شركات مستقلة تُطرح أسهمها للتداول العام. ومن المتوقع أن تؤدي هذه العملية إلى خفض التكلفة بما يصل إلى 3 مليار دولار مع وجود فرصة لتحقيق معدل نمو يصل إلى 1 مليار دولار. وعلى المدى الطويل، فإنه من المتوقع أن تتيح عملية الفصل الثلاثية قيمة أكبر بكثير للمساهمين والعملاء وفرصة أكبر للموظفين، وذلك نظراً لأن كل شركة ستصبح رائدة ضمن قطاعات سوقية حيوية، حيث ستعمل التحديات العالمية بالدفع بالطلب على عروضهم المميزة.
والجدير بالذكر أن موافقة المفوضية الأوروبية مشروطة بوفاء شركتي "داو" و "دوبونت" بالتزاماتهما تجاه المفوضية الأوروبية فيما يتعلق بالترخيص. وترى الشركتان أن ناتج مراجعة المفوضية الأوروبية يصب في مصلحة التنافسية ويحافظ على التسلسل المنطقي الإستراتيجي وقدرة عملية الدمج على خلق قيمة مضافة.
وعلى وجه التحديد سوف تقوم شركة "دوبونت" بالتخلص من محافظها المالية المكونة من قطاعي مبيدات حشائش الحبوب ومبيدات الحشرات. كما ستتخلص "دوبونت" أيضاً من خط ووحدة البحوث والتطوير المرتبطة بحماية المحاصيل، باستثناء معالجة البذور ومبيدات الخيطيات (الديدان الخيطية) وبرامج البحوث والتطوير في المراحل المتأخرة، والتي ستواصل شركة "دوبونت" العمل على تطويرها وطرحها في السوق، وباستثناء الموظفين التي تحتاج إليهم الشركة لدعم المنتجات المطروحة في السوق وبرامج البحوث والتطوير التي ستبقى مملوكة لشركة "دوبونت". وتُجري شركة "دوبونت" حالياً مفاوضات بشأن التخلص من الأصول الخاصة بحماية المحاصيل.
علاوة على ذلك، أعلنت شركة "داو" في 2 فبراير 2017 عن إبرامها لاتفاقية مع شركة "أس. كيه. جلوبال كيميكال ليمتد" للتخلص من أنشطة أعمالها العالمية المتخصصة في تصنيع حمض إيثيلين أكريليك (EAA) والبوليمرات المشتركة والأيونومرات. ويتوقف إتمام هذه الصفقات على إتمام شركتي "داو" و "دوبونت" لعملية الدمج، بالإضافة إلى اشتراطات ختامية أخرى ترتبط بإتمام عملية الدمج وتسجيلات ورقية نظامية والامتثال مع قانون العمل المحلي وقواعد الحوكمة المتُبعة.
وفي أعقاب صفقات البيع الخاصة بقطاع حماية المحاصيل التابع لشركة "دوبونت"، ستحتفظ شُعبة الزراعة للشركة الناتجة عن الدمج بالأصول القوية والمفيدة في حماية المحاصيل، بما في ذلك محفظة ممتازة في مكافحة الحشائش السنوية والأعشاب ذات الأوراق العريضة في محاصيل الذرة وفول الصويا، محفظة قوية في مكافحة أعشاب الحبوب، وهي ميزة تنافسية تتمتع بها شركة "دوبونت"، بالإضافة إلى محفظة رائدة تمتلكها شركة "داو" في المبيدات الحشرية في قطاع العلوم الزراعية. وستكون شعبة الزراعة مُهيأة تماماً للإسراع بعجلة النمو وتعظيم الاستفادة من خطوط الإنتاج القوية في كلٍ من البذور والنواحي الكيميائية من أجل تقديم خدمة أفضل للمزارعين حول العالم بمحفظة متميزة من الحلول المبتكرة تنطوي على قدرة أكبر للاختيار والحصول على أعلى جودة بأفضل سعر تنافسي.
وتواصل الشركتان جهودهما الحثيثة بالتعاون مع الأجهزة التنظيمية في بقية دوائر الاختصاص للحصول على تصريح الدمج، وهم واثقان بأن ذلك سيتحقق.
