- § MENA Financial Crime Report released: 44% of Compliance Officers lack confidence in AML programs
- § 22% overwhelmed with pace and complexity of regulatory updates
- § 65% of respondents indicated that compliance investment had increased over the past two years
DUBAI, UNITED ARAB EMIRATES - February 5, 2017: Thomson Reuters, the world’s leading source of intelligent information for businesses and professionals, today released the findings of the 3rd Financial Crime Report covering the Middle East and North Africa (MENA) region in collaboration with Deloitte.
The report was released at the inauguration of the Thomson Reuters MENA Regulatory Summit organised in association with the Dubai Financial Services Authority (DFSA) and under the patronage of H.E. Sultan bin Saeed Al Mansouri, the UAE Minister of Economy.
According to the report, a substantial number of respondents, 44%, indicated a lack of confidence in their programs. Anti-Money laundering (AML) programs remain the priority for organizations, with 83% of respondents choosing this program. Over a third of respondents indicated their lack of understanding of the regulatory environment was an issue, with 22% pointing to the overwhelming pace and complexity of regulatory updates.
Financial crime programs are imposing on-going and ever increasing pressure on organizations to comply with both local and international regulation. Around 65% of respondents indicated that their compliance investment had increased over the past two years, while 63% indicated that they expected investment to continue to increase over next two years; a substantial jump from last year’s figures of 52%.
In his opening remarks, Mr. Essa Kazim, Governor, Dubai International Financial Centre (DIFC) noted that the financial industry is influenced by new challenges presented by innovation as well as a fast developing regulatory environment.
“Looking ahead, 2017 will bring an element of recalibration as plans for the implementation of Brexit unravel, numerous elections take place across the globe and a call for deregulation of financial services are passed. We need to focus on how to bring new technologies, new ways of working and new sub-verticals in the financial industry,” he added.
“We are working to nurture the regulators of tomorrow and have already trained 33 UAE Nationals to become proficient in regulatory best practice as part of DFSA’s Tomorrow’s Regulatory Leaders Program. Today, around 33 per cent of DFSA regulatory staff are Emirati,” Mr. Kazim noted.
DIFC is helping form the next generation of the accounting standards through its work in the Islamic Finance Consultative Group. “We recently announced the launch of FinTech Hive at DIFC, which will bring cutting-edge financial services technology to the Middle East, Africa and South Asia markets. DIFC is also a founding member of the Global Blockchain Council that is developing new standards and platforms for financial technologies. Our challenge is to channel these technologies and developments into a responsible and well-functioning financial services system,” Mr. Kazim said.
Nadim Najjar, Managing Director, Middle East and North Africa, Thomson Reuters, said: “The business of compliance, which in the past was seen by many as a mere tick box exercise, has become incredibly dynamic. It has evolved into a critical, demanding role that challenges executives to stay up-to-date and conversant with regional and global regulatory change and information.”
Najjar added: “The compliance role has significantly evolved over the past few years, and today’s compliance professional requires a repertoire of competencies - agility, the ability to learn quickly and perform under pressure, critical thinking, highly evolved interpersonal ability and the character to manage senior leadership, and have a good head for details.”
“At the same time, new technologies are emerging that have the potential to disrupt how we conduct international trade, on how money will flow across borders and between businesses, and how we communicate and share personal information with each other,” he noted.
Mandy Green, Principal Director, Financial Advisory, Deloitte Corporate Finance Limited, said: “Never has there been a more uncertain time for global economies and trade; and as a direct consequence financial institutions. Currently, there is an unprecedented challenge for these organisations to manage financial crime risk in the face of ongoing political and regulatory change; as well responding to technology based threats. The integration of financial crime compliance into the broader business function is absolutely necessary, rather than simply being a nice to have.”
The opening panel of the Summit addressed the influence of macroeconomic developments on the MENA region, and MENA’s influence on the rest of the world. The region is adopting a ‘wait and see’ approach to the implications of the Trump presidency on the regulatory environment, however Saade Chami, Secretary General, Capital Markets Authority, Lebanon, believes that if the US administration fulfils its promises to reduce taxes and increase infrastructure, the resultant increase of interest rates by the Federal Reserve will have a pull-down effect on growth in MENA.
The legitimacy of the current financial model is being questioned by large segments of the population, which poses a risk that governments could move to a more transactional model of regulation. There was widespread agreement that the importance of compliance will continue to increase in an increasingly turbulent world. “The culture of compliance in Financial Institutions cannot be changed simply by regulation. We need a culture change, to a more proactive, responsive compliance culture,” said Bryan Stirewalt, Managing Director, Supervision, Dubai Financial Services Authority (DFSA).
According to the Thomson Reuters Financial Crime Report, money laundering remains the most pressing financial crime issue. Reputation continues to be one of the biggest concerns for executives, which has led to a surge in the application of risk assessment processes to measure progress. Training is becoming more important as awareness grows for the need for a specific skillset that will be able to deploy changing technology, ever increasing in terms of sophistication, to its full potential. Organizations are tackling the compliance challenge with a combination of technology, training and the reorganization of processes.
The report findings confirm that compliance professionals are increasingly cautious when choosing roles within organizations, and are seeking placements where there is active and visible support for the compliance function. In an era of increasing transparency and individual accountability, compliance personnel are choosing to work for a company where their input will be valued and they are not at risk of losing their positions because they are in constant conflict with senior management. The findings also confirm that compliance executives will have more access to technology that will be able to automate mundane compliance tasks and help reduce operational risks.
بالتعاون مع سلطة دبي للخدمات المالية
تومسون رويترز تستضيف القمة الحادية العاشرة للهيئات التنظيمية بدول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا
دبي، الامارات العربية المتحدة – 5 فبراير 2017 :
أعلنت تومسون رويترز"، المزود العالمي للمعلومات الذكية للشركات والمحترفين، نتائج تقرير مكافحة الجرائم المالية للشرق الأوسط لعام 2016 وذلك على هامش القمة الحادية العاشرة للهيئات التنظيمية بدول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والذي تنظمه تومسون رويترز بالتعاون مع سلطة دبي للخدمات المالية وبرعاية معالي سلطان بن سعيد المنصوري وزير الاقتصاد الإماراتي.
وتناقش القمة التحديات الرئيسية التي تواجهها المؤسسات والشركات المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في مجال تطبيق المعايير الدولية ومكافحة الجرائم المالية وتعزيز الثقافات الإيجابية والمتينة. ووفقاً لتقرير الجرائم المالية للشرق الأوسط الذي تديره تومسون رويترز بالتعاون مع شركة ديلويت، حوالي 444 % من مسؤولي الامتثال يعانون من غياب الثقة في برامج الامتثال المعتمدة لدى الشركات بينما أشار حوالي 83 % ان برامج مكافحة الجرائم المالية تستحوذ على أولوية الشركات وأكد 222 % من مديري إدارات الامتثال معاناتهم من التغيرات السريعة والمعقدة للتشريعات والقوانين الدولية والمحلية.
وأكد التقرير ان برامج مكافحة الجرائم المالية تؤثر بشكل أساسي في استراتيجيات الامتثال المعتمدة لدى الشركات المحلية حيث أشار 65 % ان هذه البرامج قد اسهمت بزيادة الاستثمار في إدارات وبرامج الامتثال وأكد 63 % ان هذه الاستثمارات سوف ترتفع بشكل كبير خلال العامين المقلبين.
وقال عيسى كاظم، محافظ مركز دبي المالي العالمي، خلال افتتاح القمة ان القطاع المالي يتأثر اليوم بالابتكارات الجديدة والتغيرات المتسارعة في كمية ونوعية التشريعات والقوانين. وأكد ان عام 2017 سوف يشهد إعادة تقويم خاصة مع خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ونتائج الانتخابات حول العالم والتوجه الجديد برفع القيوم والتشريعات مشيراً إلى ضرورة التركيز على الاستثمار في التكنولوجيا خاصة في المجالات المتنوعة للقطاع المالي.
وقال كاظم: "نعمل بشكل حثيث لتدريب كوادر قيادية في مجال الامتثال حيث قمنا بتدريب 33 مواطناً إماراتياً ضمن برنامج سلطة دبي للخدمات المالية واليوم تشكل القوى العاملة في إدارات الامتثال لسلطة دبي للخدمات المالية حوالي 33 % من إجمالي الموارد البشرية."
وقال نديم نجار مدير عام “تومسون رويترز” في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا: " لقد اصبح الامتثال مجالاً حيوياً وأساسياً للشركات العاملة في قطاع الخدمات المالية وهو ما يتطلب دوراً فاعلاً من قبل الشركات بهدف لتبادل المعلومات واستشراف التغيرات المستقبلية في القوانين الدولية والمحلية. لقد تطورت ممارسات الامتثال بشكل كبير خلال السنوات الماضية حيث اصبحت إدارات الامتثال تعتمد على كفاءات عالية وكوادر متخصصة تستطيع العمل بفاعلية وسرعة وبدقة متناهية لخدمة مدراء الشركات وضمان استمرارية انشطة الشركات بما يتوافق مع المعايير والنظم الجديدة." كما أشار نجار ان التطور التكنولوجي قد أثر على آلية التجارة الدولية خاصة لجهة تدفق الأموال عبر الحدود وبين الشركات هذا بالضافة إلى كيفية تبادل المعلومات الشخصية.
وقالت مندي غرين، مدير، شركة ديلويت: "لقد اصبحت برامج مكافحة الجرائم المالية في صدارة أجندة الشركات العاملة في القطاع المالي وازدادت أهمية هذه البرامج خاصة مع التحديات السياسة والتشريعية المستجدة والمتغيرة باستمرار. ان هذه البرامج تتكامل اليوم مع أنشطة أعمال الشركات وهي ضرورة لضمان وحماية الشركات على المدى الطويل."
وناقشت الجلسة الأولى للقمة تأثير التطورات الاقتصادية في بيئة أعمال الشرق الأوسط حيث أشار المتحدثون ان المنطقة تعتمد مقاربة الانتظار لتقييم تفاعلات الانتخابات الأمريكية من حيث رفع التشريعات. وتناقش القمة الاتجاهات الدولية لمكافحة الجرائم المالية، ورؤية مجموعة العمل المعنية بالإجراءات المالية حول تمويل الإرهاب والأنواع الناشئة من الجرائم المالية، ومخاطر الانسحاب من علاقات المصارف المراسلة. ويناقش المتحدثون أيضا غسل الأموال القائمة على التجارة وأنشطة تمويل التجارة، ثقافة الامتثال، وقواعد سلوك الأعمال التجارية، وأخلاقيات العمل، والنزاعات المتعلقة بالامتثال وبرامج مكافحة الرشوة.
