Sunday, 12 February 2017

Erin Energy Announces Debt Financing


HOUSTON-- (BUSINESS WIRE/ ME NewsWire)-- Erin Energy Corporation (Erin Energy or the Company) (NYSE MKT:ERN) (JSE:ERN) announced today that it, together with its subsidiary Erin Petroleum Nigeria Limited (EPNL), has entered into a three-year secured Pre-Export Finance Facility Agreement (Facility) with The Mauritius Commercial Bank Limited (the Lender). The Facility provides for a total commitment of USD $100 million and bears an interest rate of three-month LIBOR plus a 6% margin. The Facility will be repaid under a sculpted amortization schedule beginning on June 30, 2017 and ending on December 31, 2019.
Daniel Ogbonna, Senior Vice President and Chief Financial Officer commented: “I am pleased to announce the signing of this facility. This allows us to continue to invest in our offshore Nigeria assets, which we believe will create attractive returns for our shareholders.”
The Facility will be used to fund EPNL’s planned drilling of the Oyo-9 well offshore Nigeria. In connection with the new Facility EPNL, entered into an exclusive off-take agreement with Glencore Energy UK Ltd. on January 18, 2017 for EPNL’s entire volumes of oil arising from the Company’s Oil Mining Leases 120 and 121. The Oyo-9 well is expected to add an additional 6,000-7,000 barrels of oil per day to current Oyo field production.
The Facility is supported by a guarantee from The Standard Bank of South Africa Limited (the SBSA Guarantee). The SBSA Guarantee must be entered into by the parties thereto as a condition precedent to the initial drawdown on the Facility. The Facility is subject to further conditions to closing, as is customary with such facilities.
In connection with the Facility, the Company, EPNL, the Lender and EPNL’s existing secured lender Zenith Bank PLC (Zenith) also entered into an Override Deed (the Override Deed) that establishes, inter alia, pro-rata rights of the Lender and Zenith in respect of the proceeds from the Off-take Contract, sets out pro-rata sharing of enforcement proceeds between the Lender and Zenith and grants the necessary consents to EPNL to enter into the Facility and related documents.
Canaccord Genuity Ltd. acted as financial advisor to Erin Energy in regard to the Facility.
Additional details regarding the Facility, the Financing Support Agreement and the Override Deed are available in the Company’s Current Report on Form 8-K filed today with the Securities and Exchange Commission.
Erin Energy Corporation is an independent oil and gas exploration and production company focused on energy resources in sub-Saharan Africa. Its asset portfolio consists of 9 licenses across 4 countries covering an area of 40,000 square kilometres (10 million acres), including current production and other exploration projects offshore Nigeria, as well as exploration licenses offshore Ghana, Kenya and Gambia, and onshore Kenya. Erin Energy is headquartered in Houston, Texas, and is listed on the New York and Johannesburg Stock Exchanges under the ticker symbol ERN. More information about Erin Energy can be found at www.erinenergy.com.
Forward-Looking Statements
This news release contains “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements, other than statements of historical fact, concerning activities, events or developments that the Company expects, believes or anticipates will or may occur in the future are forward-looking statements. Although the Company believes the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable, they involve assumptions, risks and uncertainties, and these expectations may prove to be incorrect.

The Company’s actual results could differ materially from those anticipated or implied in these forward-looking statements due to a variety of factors, including the Company’s ability to successfully finance, drill, produce and/or develop the wells and prospects identified in this release, and risks and other risk factors discussed in the Company’s periodic reports filed with the Securities and Exchange Commission. All forward-looking statements are expressly qualified in their entirety by this cautionary statement. You should not place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of their respective dates. The Company undertakes no duty to update these forward-looking statements.

إرين إنيرجي تعلن عن تمويل بالاقتراض

هيوستن -- (بزنيس واير /"إم إي نيوز واير):  أعلنت اليوم شركة "إرين إنيرجي" (إرين إنيرجي أو الشركة) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE MKT:ERN وفي بورصة جوهانسبيرغ تحت الرمز JSE:ERN) أنّها عقدت، بالاشتراك مع شركتها التابعة "إرين بتروليوم نيجيريا المحدودة (المشار إليها فيما يلي ب"إي بيه إن إل")، اتّفاقيّة تسهيلات ائتمانيّة مضمونة تمتدّ على ثلاثة أعوام لتمويل العمليّات السابقة للتصدير (المشار إليها فيما يلي ب "تسهيلات ائتمانيّة") مع مصرف موريشيوس التجاري (المشار إليه فيما يلي ب المُقرض). تنصّ التسهيلات الائتمانيّة على التزام كامل بقيمة 100 مليون دولار أمريكي، وهي تدرّ معدل فائدة لمدة ثلاثة أشهر بموجب سعر الفائدة السائد بين المصارف فِي لندن (لايبور) بالإضافة إلى هامش 6 في المائة. ستُرد التسهيلات الائتمانيّة وفق جدول واضح لاستهلاك الدين ابتداءاً من 30 يونيو 2017 وحتى 31 ديسمبر 2019.

وقال دانييل أوجبونا، نائب الرئيس الأول والرئيس التنفيذي للشؤون المالية، في هذا السياق: "يسرّني أن أعلن عن توقيع التسهيلات الائتمانيّة. ويسمح لنا ذلك باستكمال الاستثمار في أصولنا قبالة سواحل نيجيريا، ما نعتقد أنّه سيولّد عائدات مغرية لمساهمينا".

ستُستخدم التسهيلات الائتمانيّة لتمويل عمليّات الحفر المخططة من قِبل "إي بيه إن إل" لبئر "أويو-9" قبالة سواحل نيجيريا.  وفيما يتّصل بهذه التسهيلات الائتمانيّة الجديدة، عقدت "إي بيه إن إل" اتّفاقيّة حصريّة لشراء الطاقة مع "جلينكور إينرجي يو كي المحدودة"، وذلك يوم الأربعاء في 18 يناير 2017، حول كامل أحجام النفط الناتجة عن تأجير 120 و121 استثمار نفط "إي بيه إن إل". ويُتوقّع أن يقوم بئر "أويو-9" بإضافة 6,000 إلى 7,000 برميل نفط إضافي في اليوم إلى الإنتاج الحالي في حقل أويو.

وتحصل التسهيلات الائتمانيّة على ضمانة من مصرف "ستاندارد بنك المحدود" في جنوب أفريقيا (ضمانة "إس بي إس إسه"). يجب إدخال ضمانة "إس بي إس إسه" من قبل الأطراف كشرط مسبق لخفض المبدئي للتسهيلات الائتمانيّة. وتخضع التسهيلات الائتمانيّة لشروط إضافيّة خاصّة بالإغلاق، كما هي العادة مع تسهيلات ائتمانيّة مماثلة.

وفيما يتّصل بالتسهيلات الائتمانيّة، دخل أيضاً كلّ من الشركة، و"إي بيه إن إل"، والمُقرض، والمُقرض الحالي المضمون مصرف "زينث بانك بيه إل سي" (زينث) لشركة "إي بيه إن إل"، في سند لتقاسم العمولة (سند تقاسم العمولة) يفرض حقوق نسبيّة ضمن أمور أخرى للمُقرض و"زينث" في شأن العائدات من عقد شراء الطاقة، ويُظهر المشاركة النسبية لعائدات التطبيق بين المُقرض و"زينث"، ويقدّم الموافقات الضروريّة إلى "إي بيه إن إل" لدخول التسهيلات الائتمانيّة والمستندات المعنيّة.

عملت "كاناكورد جينويتي المحدودة" كمستشار ماليّ لشركة "إرين إنيرجي" حول التسهيلات الائتمانيّة.

تتوفر تفاصيل إضافية حول التسهيلات الائتمانيّة، واتفاقية الدعم التمويلي، وسند تقاسم العمولة، ضمن تقرير الشركة الحالي وفق النموذج "10-كي" المودعة اليوم لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة.

لمحة عن "إرين إنيرجي"

"إرين إنيرجي" هي شركة مستقلة تعمل في استكشاف وإنتاج النفط والغاز، حيث تركز على مصادر الطاقة في إفريقيا جنوب الصحراء. وتتألف حافظة أصول الشركة من تسعة تراخيص موزعة على أربع دول تمتد على مساحة 40 ألف كيلومتر مربع (10 ملايين فدان)، بما في ذلك عمليات الإنتاج الحالية ومشاريع التنقيب الأخرى قبالة سواحل نيجيريا، إلى جانب تراخيص التنقيب قبالة سواحل غانا وكينيا وغامبيا، وعلى البر في كينيا. وتتخذ "إرين إنيرجي" من هيوستن في تكساس مقراً رئيسياً لها وهي مدرجة في بورصتي "نيويورك" و"جوهانسبيرغ" تحت الرمز (ERN). يمكنكم الاطلاع على المزيد من المعلومات حول "إرين إنيرجي" عبر الموقع الإلكتروني التالي: www.erinenergy.com.

بيانات تطلّعية

يحتوي هذا الإصدار الصحفي على "بيانات تطلعية" بالمعنى المشار إليه في الفقرة "27 أ" من قانون الأوراق المالية لعام 1933، والفقرة "21 إي" من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1933. كما أن جميع البيانات، باستثناء الحقائق التاريخية، والمتعلقة بالنشاطات أو الأحداث أو التطورات التي تتوقعها الشركة أو تعتقد أو تنتظر حصولها أو إمكانية حصولها في المستقبل، هي بيانات تطلعية. وبالرغم من اعتقاد الشركة بأن التوقعات التي تعكسها هذه البيانات التطلعية هي توقعات منطقية، إلا أنها تشتمل على افتراضات ومخاطر وشكوك، قد يتبين عدم صحتها.

وقد تختلف النتائج الفعلية للشركة بشكل ملموس عن النتائج المتوقعة أو المضمنة في هذه البيانات التطلعية وذلك بسبب عدد من العوامل، بما في ذلك مقدرة الشركة على النجاح في تمويل وحفر والإنتاج من و/أو تطوير الآبار والمواقع المحتملة المحددة في هذا البيان الصحفي والمخاطر وعوامل المخاطر الأخرى التي تم التطرق إليها في التقارير الدورية للشركة والمودعة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة. وتعتبر جميع البيانات التطلعية مشمولة بشكل صريح في كليتها بهذا البيان التحذيري. ولا يجب التعويل على مثل هذه البيانات التطلعية التي تعتبر صالحة فقط في تواريخ صدور كل منها. ولا تتعهد الشركة بأي التزام لتحديث هذه البيانات التطلعية.

إن نص اللغة الأصلية لهذا البيان هو النسخة الرسمية المعتمدة. أما الترجمة فقد قدمت للمساعدة فقط، ويجب الرجوع لنص اللغة الأصلية الذي يمثل النسخة الوحيدة ذات التأثير القانوني.

=