Green Light for End of Service Benefit Overhaul

 

Over four fifths of Chief Financial Officers surveyed in the Middle East think it would be helpful if the government introduced a requirement that End of Service Benefit liabilities be properly funded.

DUBAI 4 April 2016. A recent report published by Zurich Global Life, Middle East & Africa (hereinafter referred to as ''Zurich'') ‘Exploring the end-of-service benefit dilemma’, highlights the challenges associated with End of Service Benefit (EOSB) payments that are made to expatriate workers when they leave an employer. It is estimated that the average EOSB payment has risen by 140% over the last six years. This is because the typical length of service has increased - from just less than 5 years to nearly 7 years - and the associated rate of salary growth over that period.

Zurich's research found that the majority of employers do not set aside specific assets to cover their EOSB liabilities and rather settle on a pay-as-you-go basis. Peter Cox, Head of International Pension Plans at Zurich in the Middle East comments: "The EOSB dilemma is an inconvenient truth. Although 83% of companies don't fund their EOSB liabilities, 85% think it would be a good idea if they did. This is a surprising response, bearing in mind it should be within their control to do so. Companies in the Middle East struggle to see the prudence of de-risking an ever growing financial issue".

The research was based on a survey of Chief Financial Officers (CFO's) and formed the basis of a Thought Leadership round-table discussion, organized by the consultancy firm Insight Discovery. The company first highlighted the limitations of the EOSB system in 2012. The report includes a case study by EY chartered accountants.

Surprisingly, some 72% of companies do not expect that the government will take steps to introduce a mandatory funding requirement. This is in spite of the fact that the sums of money are significant. In previous reports on the subject, Willis Towers Watson, an international consulting group, estimated that the aggregate liabilities across the GCC could rise to USD 75 billion by 2020.

The Department of Economic Development in the UAE welcomed the report which promotes discussions between government and stakeholders.

Peter Cox further added: "Expatriate workers across the region have a real need for attractive workplace savings solutions, which could include the EOSB entitlement. Those employers who facilitate workplace savings will find that they become an employer of choice with significantly improved recruitment and retention results. Such plans will also help CFO's who are looking to introduce a funding program to address increasing EOSB liabilities".

“Zurich continually monitors market developments and trends, such as EOSB, to tailor its products and services to support our customers. We welcome a review of EOSB by the government and have already developed market leading products in this area” says Jawed Barna, CEO of Zurich's insurance business in Middle East & Africa. He further adds “We are proud to be a Thought Leader in these important areas and this region remains a key focus for our entire savings, investment and protection solutions for our retail and corporate customers”.

 

الضوء الأخضر لتجديد مزية مكافأة نهاية الخدمة

يعتقد أكثر من أربعة أخماس المديرين الماليين الذي كانوا ضمن   استبيان في الشرق الأوسط أن فرض الحكومة لشرط تمويل التزامات مكافأة نهاية الخدمة سيوفر لهم الدعم والمساعدة .

دبي، 4 إبريل 2016. يطرح تقرير حديث نشرته زيورخ جلوبال لايف، الشرق الأوسط وأفريقيا (يُشار إليها فيما بعد باسم "زيورخ") بعنوان "التعرف على معضلة مكافأة نهاية الخدمة " التحديات المرتبطة بمدفوعات مكافأة نهاية الخدمة والتي تُمنح إلى العمال الوافدين عند تركهم العمل، وهناك تقديرات تفيد بأن متوسط مدفوعات مكافأة نهاية الخدمة قد ارتفع بنسبة 140% طوال السنوات الست الماضية، وذلك بسبب زيادة طول مدة العمل النموذجي من مدةٍ تقل عن 5 سنوات إلى حوالي 7 سنوات –معدل زيادة الرواتب طوال تلك المدة.

 

وقد توصل بحث زيورخ إلى أن غالبية أصحاب العمل لا يضعون جانباً أصولاً محددة لتغطية مخصصات والتزامات مكافأة نهاية الخدمة ولكنهم بدلاً من ذلك يقومون بتسوية المكافأة بنظام الدفع عند الطلب. ويعلق على ذلك بيتر كوكس، رئيس خطط المعاشات الدولية في زيورخ في الشرق الأوسط قائلاً: "إن معضلة مكافأة نهاية الخدمة حقيقة مزعجة فعلى الرغم من أن 83% من الشركات لا تمول التزامات ومخصصات مكافأة نهاية الخدمة فإن 85% يعتقدون أنها ستكون فكرة جيدة لو قاموا بتمويلها. ان هذا الرد مفاجئاً مع الوضع بعين الاعتبار أنه يجب أن يكون بمقدورهم فعل ذلك. إن الشركات في الشرق الأوسط  تقصر  بأخذاالحيطة اللازمة لتجنب المخاطر والتخلص من المشكلات المالية المتزايدة والمستمرة".

أقيم البحث استنادا على استبيان للمديرين الماليين ويمثل الأساس لمناقشات ريادة الأفكار التي نظمتها شركة استشارات اسمها انسايت ديسكافري. وقد كانت الركة ألقت  ً الضوء في وقت سابق على حدود نظام مكافأة نهاية الخدمة في عام 2012، ويتضمن التقرير دراسة حالة أجراها المحاسبون القانونيون في إيرنست آند يونج.

والمدهش في الأمر أن حوالي 72% من الشركات لا تتوقع أن تتخذ الحكومة خطوات لفرض شرطٍ إلزاميٍّ بتوفير التمويل. وهذا بالرغم من حقيقة أن المبالغ المالية كبيرة، وفي تقارير سابقة حول الموضوع، قدمت ويليز تاورز واتسون، وهي مجموعة استشارات دولية، تقديرات بأن إجمالي الالتزامات في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي قد ترتفع إلى 75 مليار دولار بحلول عام 2020.

وقد رحبت دائرة التنمية الاقتصادية في دولة الإمارات العربية المتحدة بالتقرير الذي يدعم المناقشات بين الحكومة وأصحاب المصالح.

كما أضاف بيتر كوكس قائلاً: "إن العمال الوافدين في جميع أنحاء المنطقة يحتاجون بالفعل إلى حلول ادخار جاذبة في مكان العمل ومن بينها استحقاق مكافأة نهاية الخدمة. وهؤلاء الموظفون الذين يسهِّلون مدخرات مكان العمل سيجدون أنهم أصبحوا من الشركات المرغوب العمل فيها من خلال تحسين  في عملية التوظيف والاحتفاظ بالموظفين. كما وستساعد تلك الخطط ً أي مدير مالي يسعى لاعتماد برنامج تمويل يتناول التزامات ومخصصات مكافآت نهاية الخدمة المتزايدة".

ومن جانبه صرح جاويد بارنا، الرئيس التنفيذي لشركة زيورخ للتأمين على الحياة

في الشرق الأوسط وأفريقيا قائلاً: " تراقب زيورخ بصفة مستمرة تطورات السوق واتجاهاتها مثل مكافأة نهاية الخدمة وذلك يمكنها من تصميم منتجاتها وخدماتها بما يدعم العملاء، ونحن نرحب بأي إجراء للحكومة من شأنه مراجعة مكافأة نهاية الخدمة وقد قمنا

بالفعل بتطوير منتجات رائدة في السوق في هذا المجال...ونحن فخورون بأننا نحتل مكانة رائدة فكرياً في تلك الجوانب المهمة وتظل تلك المنطقة بؤرة التركيز لجميع حلول  المدخرات ا والاستثمار و الحماية لعملائنا من الأفراد والشركات".

 

لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاتصال:

نايجل سيليتوي، انسايت ديسكافري ليمتد 9676 880 55 971+ sillitoe@insight-discovery.com

أو زيارة موقعنا الإلكتروني  www.zurich.ae/en/business/corporate/corporate-life-and-pensions.

شركة زيورخ إنترناشيونال لايف ليمتد مُصرح لها بالكامل بموجب قانون التأمين لسنة 2008 بجزيرة مان، وهي منظمة من قبل سلطة الخدمات المالية في جزيرة مان مما يضمن أن الشركة تتمتع بإدارة مهنية سليمة مع وجود أحكام لحماية خطط المؤمن عليهم التأمينية، وزيورخ إنترناشيونال لايف ليمتد جزء من مجموعة زيورخ للتأمين.

شركة زيورخ إنترناشيونال لايف ليمتد مسجلة بموجب القانون الاتحادي رقم 6 لسنة 2007 لدولة الإمارات العربية المتحدة(رقم التسجيل 63) وتخضع أنشطتها في الإمارات العربية المتحدة لهذا القانون.

مجموعة زيورخ للتأمين (زيورخ) هي شركة تأمين رائدة متعددة القطاعات وتقدم الخدمات لعملائها في الأسواق العالمية والمحلية، حيث يعمل بها أكثر من 55,000 موظف، وتُقدم مجموعة كبيرة من خدمات ومنتجات التأمين العام والتأمين على الحياة. ويتنوع عملاء مجموعة زيورخ بين أفراد وأعمال صغيرة وشركات متوسطة وكبيرة الحجم بما يتضمن شركات متعددة الجنسيات في أكثر من 170 دولة. ويقع مقر الشركة في زيورخ، سويسرا حيثما تم تأسيسها في عام 1872. والشركة القابضة هي زيورخ إنشورانس جروب ليمتد (زورن) مدرجة في بورصة سيكس سويس ولديها برنامج إيصال إيداع أوراق مالية من المستوى الأول (زورفي) ويتم التداول عليها باسم OTCQX. ويمكن الاطلاع على المزيد من المعلومات حول مجموعة زيورخ على الموقع الإلكتروني www.zurich.com.