(Abu Dhabi, 7 January 2015) - Gulf Capital, one of the leading alternative investment firms in the Middle East, announced today that it has raised US$175 million (AED 644 million) for the first closing of its second credit and mezzanine fund, Gulf Credit Opportunities Fund II. The Fund targets a final close of US$250 million (AED 925 million), with a hard cap of US$300 million (AED 1.11 billion).
Dr. Karim El Solh, Chief Executive Officer of Gulf Capital, said: “I am particularly delighted by the size of the first closing of our second credit fund as well as by the quality of the regional and global institutional investors that are coming in this first closing. Our first credit fund has delivered a high cash yield and attractive returns and has positioned Gulf Capital as the leading credit and mezzanine asset manager in the Middle East. With this latest closing, Gulf Capital is entering 2016 particularly well-funded with ten funds and investments vehicles across its credit, private equity and real estate divisions. We are fortunate to be in such a strong financial position as one of the best funded investment companies in the Middle East and look forward to securing more investments across the region.”
Fund II will provide bespoke financing solutions to mid-market companies and private equity sponsors operating in the Middle East, North Africa, Turkey and Sub-Saharan Africa. Gulf Credit Partners, the managers of Gulf Capital’s credit funds, will be investing in companies that generate revenues between $25 million and $250 million and operate in growth sectors that are non-cyclical in nature, have experienced management teams, a good track record of financial performance and robust cash flow generation with strong corporate governance practices.
Walid Cherif, Managing Director and Head of Gulf Credit Partners, the credit and mezzanine division of Gulf Capital which manages the both GC Credit Opportunities Funds, said: “The mid-market is still facing financing challenges in a region where the SME sector plays a critical role in the growth and stability of the economy. Asset-light companies which operate in non-cyclical growth sectors, still find it difficult to obtain financing from the traditional debt markets, even when they have experienced management teams, a good track record of financial performance, a robust cash flow generation and strong corporate governance practices. Our funds are able to fill this market gap and provide growth capital, acquisition finance and buyouts through a variety of debt instruments, including mezzanine finance, preferred equity, convertibles and senior debt for companies operating in the Middle East, Turkey and Sub-Saharan Africa region.”
The new Fund is expected to make 10 to 12 investments of US$ 15 million to US$ 30 million each throughout its ten-year life and to generate significant cash yield and overall returns.
The company’s first credit and mezzanine fund, which was closed in 2013 at around US$ 221 million (AED 815 million ), is currently over 90% invested. Gulf Credit Opportunities Fund I has financed eight companies in the healthcare, education, power, oil and gas, risk management, facilities management and telecoms sectors. Fund I has recently exited one of its investments, realising a 33% Internal Rate of Return (IRR) and is on track to achieve its overall 15% IRR target.
Gulf Capital will be seeding this new credit fund and will become the largest limited partner, to align the interests of its shareholders and fund managers with those of its institutional investors which represent leading regional Sovereign Wealth Funds (SWFs), Insurance companies, Foundations and International Financial Institutions.
"جلف كابيتال" تعلن عن الإغلاق الأول لثاني صناديقها للائتمان وقروض الميزانين "جي سي كريديت أوبرتيونيتيز فند II"
بقيمة 644 مليون درهم
(أبوظبي، 7 يناير/كانون الثاني 2016) – أعلنت "جلف كابيتال"، وهي إحدى أبرز شركات الاستثمار البديل في منطقة الشرق الأوسط، اليوم أنها جمعت 175 مليون دولار أميركي (644 مليون درهم) للإغلاق الأول لثاني صناديقها للائتمان وقروض الميزانين "جي سي كريديت أوبرتيونيتيز فند II" Gulf Credit Opportunities Fund II. ويستهدف الصندوق تسجيل إغلاق نهائي يبلغ 250 مليون دولار أميركي (925 مليون درهم) مع حد أعلى يبلغ 300 مليون دولار أميركي (1.11 مليار درهم).
صرح الدكتور كريم الصلح، الرئيس التنفيذي في "جلف كابيتال": "إنني سعيد خصوصاً بحجم الإغلاق الأول لثاني صناديقنا للائتمان وكذلك بنوعية المستثمرين من المؤسسات من المنطقة ومن حول العالم الذين ساهموا في الإغلاق الأولي لهذا الصندوق. لقد قدّم أول صناديقنا الائتمانية دخلاً مالياً عالياً وعائدات مغرية كما أسّس لـ ’جلف كابيتال‘ موقعاً كأهم وأبرز مدير لأصول الائتمان وقروض الميزانين في منطقة الشرق الأوسط. وبهذا الإغلاق الأخير، تدخل ’جلف كابيتال‘ عام 2016 بتمويل ممتاز من خلال عشرة صناديق وأدوات استثمار في مختلف أقسامها المخصصة للائتمان والملكية الخاصة والتطوير العقاري. إننا محظوظون بكوننا نتمتع بمركز مالي قوي باعتبارنا من أفضل شركات الاستثمار تمويلاً في منطقة الشرق الأوسط ونتطلع لجذب المزيد من الاستثمارات من عموم المنطقة."
سيوفر صندوق "جلف كابيتال" الثاني للائتمان (فند II") حلولاً مالية متخصصة للشركات متوسطة الحجم ولرعاة الملكية الخاصة العاملين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وتركيا وبلدان جنوب الصحراء الإفريقية. وستقوم إدارة "جلف كريديت بارتنرز"، وهي مدير "جلف كابيتال" لصناديق الائتمان، بالاستثمار في شركات تولّد إيرادات تصل إلى ما بين 25 مليون دولار أميركي و250 مليون دولار أميركي وتعمل في قطاعات نمو تتّسم بكونها غير دورية، إضافة إلى تمتّعها بفرق إدارية متمرّسة وسجلّات جيدة في مجال الأداء المالي وتوليدها سيولة مالية قوية إلى جانب تطبيقها ممارسات حوكمة مؤسسية سليمة.
قال وليد شريف، مدير عام ورئيس "جلف كريديت بارتنرز"، قسم الائتمان وقروض الميزانين في "جلف كابيتال"، والتي تتولى إدارة صندوقي "جي سي كريديت أوبرتيونيتيز فندز": "إن سوق الشركات المتوسطة الحجم لا زال يواجه تحديات تمويلية في منطقة يلعب فيها قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة دوراً هاماً في نمو واستقرار الاقتصاد. ولا زالت الشركات ذات الأصول القليلة والتي تعمل في قطاعات نمو غير دورية، تجد صعوبة في الحصول على التمويل من أسواق المديونية التقليدية، حتى عندما تكون لديها فرق إدارة متمرّسة وسجلّ أداء مالي جيد وتولّد سيولة مالية قوية وتطبق ممارسات حوكمة سليمة. وتستطيع صناديقنا أن تسدّ هذا النقص في السوق وأن توفّر رأس مال للنمو وتمويل لعمليات التملّك ولعمليات الشراء بواسطة مجموعة أدوات متنوعة للمديونية، بما في ذلك تمويل قروض الميزانين والأسهم الممتازة وسندات القروض القابلة للتحويل والدين الممتاز للشركات العاملة في منطقة الشرق الأوسط وتركيا ومنطقة بلدان جنوب الصحراء الإفريقية."
هذا ويتوقع أن يجري الصندوق الجديد ما بين 10 و12 استثماراً بقيمة تتراوح ما بين 15 و30 مليون دولار أميركي لكل استثمار طوال فترة استمرار الصندوق البالغة 10 سنوات وأن يولّد دخلاً مالياً عالياً وعوائد كلية كبيرة.
يذكر أن صندوق الائتمان وقروض الميزانين الأول التابع للشركة والذي أغلق في عام 2013 عند حوالي 221 مليون دولار أميركي (815 مليون درهم)، قد استثمرت 90% من أمواله حالياً. وقد موّل صندق "جلف كريديت أوبرتيونيتيز فند I" ثمانية شركات تابعة لمحفظة "جلف كابيتال" الائتمانية في قطاعات الرعاية الصحية والتعليم والطاقة والنفط والغاز وإدارة المخاطر وإدارة المنشآت وكذلك قطاع الاتصالات. وقد تخارج "فند I" مؤخراً من أحد استثماراته محقّقاً عائداً داخلياً بلغ 33% (IRR) كما أنه يسير وفقاً للهدف المرصود له ليحقّق عائداً داخلياً كلياً يصل إلى 15%.
هذا وتساهم "جلف كابيتال" في رأس المال الأولي لصندوق الائتمان الجديد، حيث ستصبح الشريك المحدود الأكبر فيه بغرض تنسيق مصالح مساهمي ومديري صناديق الشركة مع مصالح المستثمرين من المؤسسات والذين يمثلون بعض أبرز وأكبر الصناديق السيادية وشركات التأمين والمؤسسات والمؤسسات المالية العالمية.
