Depositary Receipt Capital Raisings More Than Double in First Half of 2014 Led by Foreign IPOs on U.S. Exchanges, says BNY Mellon

• 41 capital raising transactions bring in over $9.1 billion, up from $3.6 billion mid-2013
• $4.7 billion of DRs held in the Middle East and Africa by value, up 15.9% year-on-year
• China and Asia-Pacific-based firms dominate IPO activity
• Most new DR programs created since 2011; trading value jumps 15.5% year-on-year

Dubai, July 22, 2014 — International companies continue to turn to U.S. stock exchanges to connect with American investors for their initial public offerings and subsequent capital raising activities, according to BNY Mellon's Depositary Receipts 2014 Midyear Update.*

The first half of 2014 saw the highest level of DR capital raisings in the last three years. As of June 30, 41 capital markets transactions globally raised more than $9.1 billion, well ahead of the $3.6 billion raised through 20 transactions during the same period in 2013. BNY Mellon served as depositary bank for 18 of this year’s deals, which have raised over $3.1 billion.

Companies from Asia-Pacific have dominated activity to date, accounting for almost 60% of capital raised with more than $5.5 billion. China was responsible for nearly half of the new capital raising DR programs, led by online direct sales firm JD.com, whose IPO on NASDAQ raised $1.8 billion in May. The majority of DR transactions in the first half of 2014 were from emerging countries. TBC Bank’s listing of DRs on the London Stock Exchange represented the largest IPO ever to come out of Georgia. BNY Mellon also supported Brazilian telecarrier Oi in raising $3 billion in the public markets, 40% of which was in DR form.

“After a period marked by concern over U.S. Federal Reserve tapering, investor sentiment is again turning to emerging markets to seek out innovative companies with which to partner,” said Mahmoud Salem, Managing Director, Regional Manager for the Middle East and Head of Global Marketing for the Depositary Receipts Business. “The vigorous return of foreign IPOs on U.S. exchanges, using the efficiency and scope of DRs, would indicate that global firms and investors see this as a healthy marketplace with strong upside.”

Depositary receipts typically represent non-U.S. companies’ ordinary shares and trade on traditional and over-the-counter markets and major stock exchanges worldwide. There are now more than 3,700 DR programs globally available to investors.

Key highlights

Fifty-five new sponsored DR programs were established through June 30, the biggest jump in sponsored programs since 2011. BNY Mellon served as depositary for 28 of those.

The volume and value of total DRs traded rose compared to a year ago. Some 74.6 billion DRs valued at $1.49 trillion were traded globally in the first half of 2014, up 3.5% and 15.5%, respectively, from the first half of 2013.

As of March 31, 2014, the value of DRs held in the Middle East and Africa was $4.7 billion which is up 15.9% compared to the same period in 2013.

Detailed first half highlights

• Globally, 41 DR transactions raised more than $9.1 billion. APAC led with 24 DR programs raising more than $5.5 billion, with China responsible for 18 of those and $4.5 billion raised; EMEA followed with 14 capital raisings equating to $2.3 billion, with Russia responsible for two transactions that raised $1.3 billion; while LATAM saw three transactions from Brazil and Chile that raised $1.3 billion.
• The top 10 DRs as defined by price performance through June 30 were led by the Chinese company Vipshop (+124%), followed by China’s Bitauto (+52%), China’s YY Inc. (+50%), AngloGold from South Africa (+47%), Shanda Games from China (+45%), Brazil’s CEMIG (+42%), China’s 58.Com (+41%), China’s Dangdang (+40%), Ming Yang Wind Power from China (+40%), and India’s HDFC Bank (+37%).
• The BNY Mellon Classic ADR Index^SM Series, which tracks the performance of depositary receipts by country of origin, showed Denmark with the highest total return through June 30 at +25.5%.
• By sector, the BNY Mellon Classic ADR Index^SM Series had Utilities leading with total returns of 16%, followed by Oil & Gas (+12%), Health Care (+11.8%), Technology (+5.2%), and Composite (4.5%)
• The Europe, Middle East, Africa (EMEA) region experienced the most trading traffic with 32.9 billion DRs traded with a value of $695.4 billion, followed by Asia-Pacific, which traded 19.3 billion DRs valued at $524 billion, and Latin America with 22.3 billion DRs traded at a value of $273.9 billion.
• Oil, Gas, & Consumable Fuels was the most actively traded sector with 12.5 billion DRs traded at a value of $226.4 billion. Banks came in second at 10.9 billion DRs traded at a value of $117.1 billion, followed by the Metal & Mining industry with 8.9 billion DRs traded and valued at $137.9 billion, Semiconductors & Semiconductor Equipment sector with 6.1 billion DRs traded at a value of $97 billion, and Internet Software & Services with 4.3 billion DRs traded at a value of $206.6 billion.
• When mobile phone carrier Vodafone sold its stake in Verizon Wireless in March 2014, BNY Mellon, as depositary bank, distributed almost $17 billion to Vodafone DR holders, making it the largest corporate action by value involving DRs.

To see BNY Mellon’s 2014 DR Midyear Update, visit: http://www.adrbnymellon.com/home_dr.jsp

BNY Mellon acts as depositary for more than 2,800 American and global depositary receipt programs, acting in partnership with leading companies from over 65 countries. BNY Mellon is committed to helping securities issuers access the world's rapidly evolving financial markets and delivers a comprehensive suite of depositary receipt services. Learn more at www.bnymellon.com/dr

BNY Mellon is a global investments company dedicated to helping its clients manage and service their financial assets throughout the investment lifecycle. Whether providing financial services for institutions, corporations or individual investors, BNY Mellon delivers informed investment management and investment services in 35 countries and more than 100 markets. As of June 30, 2014, BNY Mellon had $28.5 trillion in assets under custody and/or administration, and $1.6 trillion in assets under management. BNY Mellon can act as a single point of contact for clients looking to create, trade, hold, manage, service, distribute or restructure investments. BNY Mellon is the corporate brand of The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK). Learn more at www.bnymellon.com, or follow us on Twitter @BNYMellon.

جمع رؤوس الأموال من خلال شهادات الإيداع يتضاعف في النصف الأول من العام 2014 مدفوعًا بالاكتتابات الأولية في بورصات الولايات المتحدة وفق تقرير بي إن واي ملن

• 41 عملية جمع رأس المال من خلال شهادات الإيداع بلغ حجمها 9.1 مليار دولار بعد أن كانت 3.1 مليار دولار في منتصف العام 2013
• حجم شهادات الإيداع في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا 4.7 مليار دولار أمريكي
• الشركات في الصين وآسيا والمحيط الهادي تهيمن على نشاط الاكتتابات
• زيادة في حجم تداول معظم برامج شهادات الإيداع التي تم إصدارها في العام 2011 بنسبة 15.5% على أساس سنوي

دبي، 22 يوليو، 2014 – ذكر تقرير شهادات الإيداع للنصف الأول من العام 2014 الصادر عن بي إن واي ملن أن الشركات العالمية واصلت تركيزها على بورصات الولايات المتحدة في عمليات جمع رأس المال والاكتتابات الأولية لاستقطاب المستثمر الأمريكي

وقد سجل النصف الأول من العام 2014 أعلى مستويات لعمليات جمع رأس المال من خلال شهادات الإيداع خلال السنوات الثلاثة الماضية. وبحسب الفترة المنتهية في 30 يونيو 2014، فإن عمليات جمع رؤوس الأموال من خلال شهادات الإيداع بلغت 41 عملية وجمعت ما يتجاوز 9.1 مليار دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي حيث تم جمع 3.6 مليار دولار أمريكي خلال 20 عملية. ويقوم بي إن واي ملن بدور بنك الإيداع لأكثر من 18 عملية لهذا العام جمعت ما يتجاوز 3.1 مليار دولار أمريكي.

وقد هيمنت شركات من آسيا والمحيط الهادئ على معظم برامج جمع رأس المال من خلال شهادات الإيداع فشكلت 60% منها، كما بلغ حجمها 5.5 مليار دولار أمريكي. وشكلت الصين نصف عمليات جمع رأس المال من خلال برامج شهادات الإيداع، مدفوعة باكتتاب موقع التجارة الإلكتروني JD.com في بورصة ناسداك الأمريكية الذي كان بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي في مايو. وقد كانت معظم عمليات شهادات الإيداع في النصف الأول من العام 2014 من الدول الناشئة. وقاد بنك تي بي سي أكبر عملية إدراج لشهادات الإيداع في بورصة لندن من جورجيا. هذا وقد دعم بي إن واي ملن إدراج شركة أوي، مشغل خدمات الاتصالات في البرازيلن في جمع 3 مليارات دولار في الأسواق العامة، شكلت شهادات الإيداع منها 40%.

محمود سالم، المدير التنفيذي، ومدير منطقة الشرق الأوسط ومدير التسويق العالمي لشهادات الإيداع لدي بي إن واي ملن قال ’’دفعت سياسة التشديد التي أثارها البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المجتمع الاستثماري إلى القلق والحذر، مما دفع المستثمرين إلى التحول إلى الأسواق الناشئة للبحث عن الشركات المبتكرة لعقد شراكة معها. إن العودة القوية للاكتتابات الأجنبية في بورصات الولايات المتحدة من خلال أداة فعالة كشهادات الإيداع، وهذا يشير أن المستثمرين والشركات العالمية يرون فيها سوقًا قوية لجمع رؤوس الأموال‘‘.

وتعمل شهادات الإيداع كأسهم عادية للشركات الغير أمريكية ويتم تداولها من خلال الوسائل التقليدية أو خارج البورصات التقليدية من خلال الوسطاء أو البورصات العالمية. هناك الآن أكثر من 3,700 برنامج شهادات إيداع متاح عالميًّا للمستثمرين.

أبرز ملامح تقرير شهادات الإيداع للنصف الأول من العام 2014:

• تم إصدار 55 برنامج شهادات إيداع مكفولة خلال النصف الأول من العام 2014، وهذه أكبر زيادة في عدد شهادات إيداع المكفولة منذ العام 2011، منه 28 برنامج كان بي إن واي ملن بنك إيداع لها.
• زاد حجم وقيمة تداول شهادات الإيداع مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وقد تم تداول 74.6 مليار شهادة إيداع بقيمة 1.49 تريليون دولار أمريكي عالميًّا في النصف الأول من العام 2014، وهي زيادة بنسبة 3.5% عن حجم شهادات الإيداع في النصف الأول من العام 2013، وبنسبة 15.5% في قيمتها.
• وصل الاستثمار في شهادات الإيداع في الفترة المنتهية في 31 مارس من العام 2014 إلى 826 مليار دولار أمريكي، وهي زيادة بنسبة 18% عن نفس الفترة من العام 2013.
• بلغ حجم شهادات الإيداع في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا 4.7 مليار دولار بحسب الفترة المنتهية في 31 مارس 2014، أي بزيادة قدرها 15.9% مقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي.

تفاصيل ملامح تقرير شهادات الإيداع للنصف الأول من العام 2014

• جمعت 41 عملية رأس المال على شكل شهادات الإيداع 9.1 مليار دولار أمريكي، وقد هيمنت شركات من آسيا والمحيط الهادي على معظم برامج جمع رأس المال حيث جمعت 5.5 مليار دولار أمريكي من خلال 24 برنامج شهادة إيداع. وقد قادت الصين هذا النشاط حيث جمعت 4.5 مليار دولار أمريكي من خلال 18 عملية، تبعتها منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا التي جمعت 2.3 مليار دولار أمريكي من خلال 14 عملية، مدفوعة بأداء روسيا التي جمعت 1.3 مليار دولار أمريكي في عمليتين، بينما شهدت أمريكا اللاتينية 3 عمليات من البرازيل والتشيلي بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي.
• تصدرت شهادات الإيداع الخاصة بالشركات الصينية الأداء الأفضل من حيث السعر حتى نهاية 30 يونيو من العام 2014، حيث تصدرت شركة في آي بي شوب Vipshop الصينية القائمة بزيادة 124%، تبعتها شركة بتاوتو Bitauto بزيادة 52%، ثم مؤسسة واي واي YY Inc بنسبة 50%، وحققت شركة أنجلوجولد من جنوب أفريقيا زيادة بنسبة 47%، تبعتها شاندا الصينية للألعاب Shanda Games بنسبة 45%، و CEMIGالبرازيلية بزيادة 42%، و58.Com الصينية بزيادة 41%، ودانغ دانغ الصينية بنسبة 40%، وشركة منغ ينغ الصينية بطاقة الرياح بنسبة 40%، ومصرفHDFC الهندي بزيادة 37%.
• أشار مؤشر بي إن واي ملن لشهادات الإيداع Classic ADR Index^SM Series والذي يتابع أداء شهادات الإيداع حسب بلد المنشأ أن الدنمارك حققت أعلى عائدات في النصف الأول من العام 2014 بزيادة 25.5%.
• أشار مؤشر بي إن واي ملن لشهادات الإيداع Classic ADR Index^SM Series والذي يتابع أداء شهادات الإيداع حسب القطاع أن قطاع الخدمات والمرافق حقق عائدات بنسبة 16%، تبعها قطاع النفط والغاز بزيادة 12% وقطاع الرعاية الصحية بنسبة 11.8% وقطاع التكنولوجيا بنسبة 5.2% والمواد المركبة المتطورة بنسبة 4.5%.
• وقد كانت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا الأعلى حيث تم تداول 32.9 مليار شهادة إيداع بقيمة 695.4 مليار دولار أمريكي، يليها آسيا والمحيط الهادي حيث وصل عدد 19.3 مليار شهادة إيداع بقيمة 524 مليار دولار أمريكي، وبلغ عدد شهادات الإيداع المتداولة في أمريكا اللاتينية 22.3 مليار شهادة بقيمة 273.9 مليار دولار أمريكي.
• كان قطاع النفط والغاز والوقود الاستهلاكي الأكثر تداولًا مع حيث بلغ عدد الشهادات المتداولة 12.5 مليار شهادة بقيمة 226.4 مليار دولار أمريكي، تبعها قطاع البنوك بتداول 10.9 مليار شهادة بقيمة 117.1 مليار دولار أمريكي المعادن والتنجيم حيث بلغ عدد الشهادات المتداولة 8.9 مليار شهادة بقيمة 137.9 مليار دولار أمريكي، وقد تم تداول 6.1 مليار شهادة في قطاع الموصلات وأشباه الموصلات بقيمة 97 مليار دولار أمريكي، و4.3 مليار شهادة في قطاع خدمات الإنترنت بقيمة 206.6 مليار دولار أمريكي.
• قام بي إن واي ملن بتوزيع 17 مليار دولار أمريكي إلى حاملي شهادات الإيداع من فودافون، بعد أن قامت الأخيرة ببيع حصتها في مجموعة فيرايزون وايرليس الأمريكية للاتصالات، ليكون بذلك أكبر صفقة شهادات إيداع.

للاطلاع على تقرير شهادات الإيداع للنصف الأول من العام 2014 يرجى زيارة http://www.adrbnymellon.com/home_dr.jsp

بي إن واي ملن هو بنك إيداع لأكثر من 2,800 شهادة عالمية وأمريكية، وهو شريك عالمي لشركات رائدة في 65 دولة. يلتزم بي إن واي ملن بدعم المصدرين في استقطاب المستثمرين في الأسواق العالمية التي تشهد تحولًا. ويقدم برنامجًا مفصلًا في عمليات شهادات الإيداع. للمزيد، يرجى زيارة www.bnymellon.com/dr.

بي إن واي ملن شركة خدمات مالية عالمية تركز على مساعدة العملاء في إدارة أصولهم المالية وخدمتها، وتباشر نشاطها في 35 دولة حول العالم تخدم فيها ما يزيد عن 100 سوق. وتعد بي إن واي ملن من كبار مزودي الخدمات المالية للمؤسسات والشركات والأفراد من ذوي الدخول المرتفعة، وتوفر إدارة الاستثمارات وخدماتها من خلال فريق عالمي يضع العميل في بؤرة اهتماماته. وبحسب البيانات المالية الصادرة عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2014، فإن حجم الأصول الموجودة تحت الحفظ الأمين والإدارة 28.5 تريليون دولار، كما تبلغ الأصول الخاضعة لإدارتها 1.6 تريليون دولار. "بي إن واي ملن" هي العلامة التجارية لمؤسسة بنك أوف نيويورك ملن المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز BK. لمزيدٍ من المعلومات يُرجى زيارة الموقع الإلكتروني: www.bnymellon.com أو متابعتنا من خلال Twitter@BNYMellon

هذا البيان بغرض تقديم المعلومات فقط. لا تقدم بي إن واي ملن أي نصيحة أو توصية أو تأكيد فيما يتعلق بأي شركة أو ورقة مالية، ولا يمثل أي مما جاء بهذه الوثيقة عرضًا لبيع أو التماس عرض لشراء أوراق مالية. شهادات إيداع الأوراق المالية: غير مؤمن عليها من مؤسسة التأمين على الودائع الاتحادية أو أي هيئة حكومية أو اتحادية، وهي معرضة لخسارة قيمتها، وغير مضمونة من أي بنك أو أي هيئة حكومية أو اتحادية.