Net Income of Over $1 Billion for First Time
Cairo, Egypt: 20 March 2017
Global trade enabler DP World today announces strong financial results from its global portfolio for the twelve months ending 31 December 2016. On a reported basis, revenue grew 4.9% and adjusted EBITDA increased 17.4% with adjusted EBITDA margin of 54.4%, delivering profit attributable to owners of the Company, before separately disclosed items, of $1,127 million, up 27.6%, and EPS of 135.7 US cents. On a like-for-like basis, revenue grew 1.3%, adjusted EBITDA increased by 6.6% with adjusted EBITDA margin of 52.6%, and attributable earnings increased 6.2%.
DP World Group Chairman and CEO, Sultan Ahmed Bin Sulayem, commented: “We are pleased to announce another set of strong financial results for 2016, as we delivered earnings in excess of $1 billion and above 50% EBITDA margins for the full year for the first time. Encouragingly, our volumes have continued to grow ahead of the market with gross volumes growing 3.2% vs. Drewry full year market estimate of 1.3%. This is pleasing given the significant challenges parts of our portfolio have faced, and once again demonstrates the resilient nature of our diversified portfolio. Disciplined investment throughout the economic cycle has been one of the keys to delivering consistent growth and in 2016, we invested $1,298 million across our portfolio in markets with strong demand and supply dynamics.
“While 2017 is expected to be another challenging year for global trade, we have made an encouraging start to the year and we expect to continue to deliver ahead-of-market volume growth. Our aim is to continue our disciplined approach to capital allocation in markets with strong growth potential while adding complementary or related services to further diversify and strengthen our business.
“The Board of DP World recommends increasing the dividend by 26.7% to $315.4 million, or 38.0 US cents per share, reflecting the strong earnings growth in the year. The Board is confident of the Company’s ability to continue to generate cash and support our future growth whilst maintaining a consistent dividend payout.
“Our significant cash generation and investment partnerships leave us with a strong balance sheet and flexibility to capitalise on the significant growth opportunities in the industry. Overall, we continue to believe that a portfolio which has a 70% exposure to origin and destination cargo and 75% exposure to faster growing markets will enable us to deliver enhanced shareholder value over the long term.”
Results before separately disclosed items1 unless otherwise stated
|
2016
|
2015
|
As Reported % change
|
Like-for- like at constant currency % change
|
USD million
| ||||
Gross throughput (TEU ‘000)
|
63,658
|
61,701
|
3.2%
|
2.2%
|
Consolidated throughput (TEU ‘000)
|
29,240
|
29,110
|
0.4%
|
(1.6%)
|
Revenue
|
4,163
|
3,968
|
4.9%
|
1.3%
|
Share of profit from equity-accounted investees
|
149
|
53
|
183.5%
|
30.5%
|
Adjusted EBITDA
|
2,263
|
1,928
|
17.4%
|
6.6%
|
Adjusted EBITDA margin
|
54.4%
|
48.6%
|
-
|
52.6%
|
Profit for the period
|
1,260
|
970
|
29.9%
|
9.0%
|
Profit for the period attributable to owners of the Company
|
1,127
|
883
|
27.6%
|
6.2%
|
Profit for the period attributable to owners of the Company after separately disclosed items
|
1,024
|
883
|
16.0%
|
-
|
Basic Earnings per share attributable to owners of the Company (US cents)
|
135.7
|
106.3
|
27.6%
|
6.2%
|
Ordinary Dividend per share (US Cents)
|
38.0
|
30.0
|
26.7%
|
-
|
Results Highlights
- Revenue of $4,163 million
- Revenue growth of 4.9% supported by full year contribution of Jebel Ali Free Zone (UAE) and Prince Rupert (Canada).
- Like-for-like revenue increased by 1.3% driven by a 2.3% increase in containerized revenue.
- Volume growth of 0.4% despite challenging markets.
- Containerized revenue per TEU (twenty-foot equivalent unit) grew 4.0% and total revenue per TEU by 3.0% on a like-for-like basis.
- Total containerized revenue grew by 3.8% on a reported basis and 2.3% on a like-for-like basis as containerized Other revenue was up 6.1% on a reported basis and 5.1% on a like-for-like basis. While non-container revenue decreased by 1.1% on a like-for-like basis and increased by 7.5% on a reported basis.
- Adjusted EBITDA of $2,263 million and adjusted EBITDA margin of 54.4%
- Adjusted EBITDA margin for the full year reached a new high of 54.4% reflecting the Jebel Ali Free Zone acquisition and increased contribution from other higher margin locations. Like-for-like adjusted EBITDA margin was at 52.6%.
- Profit for the period attributable to owners of the Company of $1,127 million
- Strong adjusted EBITDA growth resulted in a 27.6% increase in profit attributable to owners of the Company before separately disclosed items on a reported basis and 6.2% growth on a like-for-like basis at constant currency.
- Strong cash generation, robust balance sheet and credit rating upgrade
- Cash from operating activities amounted to $2,002 million up from $1,928 million in 2015.
- Free cash flow (post cash tax maintenance capital expenditure and pre dividends) amounted to $1,674 million against $1,595 million in 2015.
- Leverage (Net Debt to adjusted EBITDA) decreased to 2.8 times from 3.2 times in 2015.
- DP World was upgraded by both rating agencies Fitch and Moody’s to BBB from BBB- and Baa2 from Baa3 respectively with stable outlook.
- Improvement in return on capital employed
- Return on capital employed (ROCE) improved by 160 basis points to 9.5% in 2016 from 7.9% in 2015.
- Reduced financing cost and lowering refinancing risk
- Successfully raised $1.2 billion in a new 7-year Sukuk transaction at significantly improved terms, refinancing $1.1 billion of the existing 2017 Sukuk through a tender offer and extending the debt maturity profile. Furthermore, we raised £650 million 20- and 30-year multi tranche term financing placed with pension funds, insurance companies and financial institutions for London Gateway Port, and $CAD 603 million 7-year bank loan for the Canadian business. This further extends the debt maturity profile and reduces the refinancing risk of DP World.
- Total dividend per share increased by 26.7% to 38 US cents
- Ordinary dividend increased by 26.7% to 38 US cents to reflect growth in 2016 earnings.
- Continued investment in high quality long-term assets to drive long-term profitable growth
- Capital expenditure of $1,298 million invested across the portfolio during the year.
- By the end of 2016, gross global capacity was at 85 million TEU, an increase of approximately 15 million TEU since 2012, and we expect over 100 million TEU of gross capacity by 2020, subject to market demand.
- We expect capital expenditure in 2017 to be $1.2 billion with investment planned into Jebel Ali (UAE), Prince Rupert (Canada), Berbera (Somaliland), Dakar (Senegal) and London Gateway (UK).
- Investment partnership and further consolidation in our portfolio
- Created $3.7 billion investment platform in partnership with CDPQ and DP World holding 55% share and CDPQ the remaining 45% to invest in ports and terminals globally outside the UAE. Furthermore, DP World seeded the fund with the Canadian container terminals, Vancouver and Prince Rupert, with CDPQ acquiring a 45% stake of the assets for $640 million.
- Acquired an additional 23.94% stake in Pusan Newport Company Limited (PNC) in South Korea to increase our holding to 66.03% ownership, thus consolidating Pusan Port in our portfolio.
موانئ دبي العالمية تحقق نتائج مالية قوية خلال 2016 مسجلة عائدات صافية فاقت المليار دولار لأول مرة
القاهرة في 20 مارس 2017
أعلنت موانئ دبي العالمية، المحفز الرائد للتجارة العالمية، اليوم عن تحقيق نتائج مالية قوية من محفظة أعمالها العالمية خلال الإثني عشر شهرا من العام والمنتهية في 31 ديسمبر 2016، مسجلة- على أساس التقارير المحاسبية- نموا في العائدات بنسبة 4.9% فيما نمت الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 17.4%، وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 54.4% محققة أرباحا عائدة لمالكي الشركة قبل البنود المتوجب الإفصاح عنها بشكل منفصل بلغت 1,127 مليون دولار بزيادة 27.6 % وعائدات للسهم الواحد بلغت 135.7 سنتا أمريكيا.
وعلى أساس المقارنة المثلية نمت العائدات بنسبة 1.3% وزادت الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 6.6%، وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 52.6%، كما نمت الأرباح العائدة لمالكي الشركة بنسبة 6.2%.
وفي تعليقه على هذه النتائج، قال سعادة سلطان أحمد بن سليم، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لمجموعة موانئ دبي العالمية: "يسرنا الإعلان عن نتائج مالية قوية لعام 2016 حيث حققنا لأول مرة أرباحا فاقت المليار دولار وهوامش أرباح لكامل العام قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والإستهلاك وصلت إلى أكثر من 50%. ومن المشجع أن أحجام المناولة عبر محفظة أعمالنا واصلت النمو متفوقة على أداء القطاع حيث زادت الأحجام الإجمالية بنسبة 3.2% بينما بلغت توقعات النمو وفقا لدروري 1.3% لكامل العام. وعلى الرغم من التحديات التي واجهناها في بعض المواقع ، تؤكد هذه النتائج مجددا على الطبيعة القوية والمتنوعة لمحفظة أعمالنا العالمية. ويُعزى تحقيق نمو ثابت خلال عام 2016 إلى الانضباط في الانفاق الاستثماري حيث قمنا خلال 2016 باستثمار1,298 مليون دولار عبر محفظة أعمالنا في الأسواق التي تتميز بديناميكيات عرض وطلب قوية. في الوقت الذي نتوقع فيه أن يكون 2017 عاما أخر متسم بالتحديات بالنسبة للتجارة العالمية، سجلنا بداية مشجعة للعام ونتوقع أن نواصل تحقيق نمو في أحجام المناولة يفوق أداء السوق ونسعى إلى مواصلة اتباع سياسة انفاق منضبطة في الأسواق التي تتميز بإمكانات نمو كبيرة بالتزامن مع تنويع أعمالنا وزيادة خدماتنا من أجل تقوية أعمالنا وتنميتها".
وأضاف: "يوصي مجلس إدارة موانئ دبي العالمية بزيادة أرباح السهم بنسبة 26.7% إلى 315.4 مليون دولار بواقع38.0 سنتا أمريكيا للسهم الواحد ما يعكس نمو الأرباح خلال العام ويتماشى مع سياسة المحافظة على نسبة توزيعات أرباح تقارب 30%. يثق مجلس الإدارة بقدرة الشركة على مواصلة توليد النقد ودعم النمو المستقبلي مع المحافظة على توزيع أرباح ثابت".
واختتم بن سليم قائلا: "إن قدرتنا البارزة على توليد النقد وقيامنا بتأسيس شراكات استثمارية تمنحنا ميزانية قوية ومرونة للاستفادة من فرص النمو في القطاع. وبشكل عام، لا زلنا نؤمن بقدرة محفظة أعمالنا التي تركز بنسبة 70% على مناولة بضائع المنشأ والمقصد وبنسبة 75% على الأسواق الأسرع نموا، على تحقيق قمية أكبر لمساهمينا على المدى الطويل".
النتائج قبل البنود المتوجب الإفصاح عنها بشكل منفصل ما لم يتم التصريح بخلاف ذلك )بالمليون دولار أمريكي(
|
2016
|
2015
|
% نسبة التغيير على أساس التقارير المحاسبية
|
% التغيير على أساس المقارنة المثلية وثبات العملة
|
أحجام المناولة الإجمالية (حاوية نمطية "000)
|
63,658
|
61,701
|
3.2%
|
2.2%
|
أحجام المناولة الموحدة (حاوية نمطية "000(
|
29,240
|
29,110
|
0.4%
|
(1.6%)
|
العائدات
|
4,163
|
3,968
|
4.9%
|
1.3%
|
حصة الأرباح من الشركات التابعة والمشاريع المشتركة
|
149
|
53
|
183.5%
|
30.5%
|
الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
|
2,263
|
1,928
|
17.4%
|
6.6%
|
هامش الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
|
54.4%
|
48.6%
|
-
|
52.6%
|
الأرباح خلال الفترة
|
1,260
|
970
|
29.9%
|
9.0%
|
الأرباح خلال الفترة العائدة لمالكي الشركة
|
1,127
|
883
|
27.6%
|
6.2%
|
الأرباح العائدة لمالكي الشركة خلال الفترة بعد البنود المتوجب الإفصاح عنها بشكل منفصل
|
1,024
|
883
|
16.0%
|
-
|
العائدات للسهم الواحد العائدة لمالكي الشركة (سنت أمريكي)
|
135.7
|
106.3
|
27.6%
|
6.2%
|
أرباح السهم الواحد العادي (سنت أمريكي)
|
38.0
|
30.0
|
26.7%
|
-
|
أبرز النتائج
- بلغت العائدات4,163 مليون دولار
- نمت العائدات بنسبة 4.9% مدعومة بمساهمة المنطقة الحرة لجبل علي في الإمارات و"برنس روبرت" في كندا في نتائج العام كاملا
- نمت العائدات على أساس المقارنة المثلية بنسبة 1.3% مدفوعة بشكل أساسي بنمو العائدات من بضائع الحاويات بنسبة 2.3%.
- نمت أحجام المناولة بنسبة 0.4% على الرغم من تحديات الأسواق
- نمت العائدات من بضائع الحاويات بنسبة 4.0% لكل وحدة نمطية (قياس 20 قدما) والعائدات الإجمالية لكل وحدة نمطية بنسبة 3.0% على أساس المقارنة المثلية
- نمت العائدات الإجمالية من بضائع الحاويات على أساس التقارير المحاسبية بنسبة 3.8% و2.3% على أساس المقارنة المثلية في حين أن العائدات من الخدمات المرتبطة ببضائع الحاويات زادت بنسبة 6.1% على أساس التقارير المحاسبية ونسبة 5.1 على أساس المقارنة المثلية. انخفضت العائدات من البضائع غير المعبأة بحاويات بنسبة 1.1% على أساس المقارنة المثلية ونمت بنسبة 7.5% على أساس التقارير المحاسبية
- بلغت الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والإستهلاك2,263 مليون دولار؛ وسجل هامش الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والإستهلاك ارتفاعا بلغ 54.4%
- سجل هامش الأرباح المعدلة لكامل العام قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ارتفاعا قياسيا جديدا ليصل إلى 54.4% ليعكس الاستحواذ على المنطقة الحرة لجبل علي وزيادة المساهمة في أحجام المناولة في مواقع التركيز على مناولة البضائع ذات هامش ربح أعلى. بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس المقارنة المثلية 52.6%
- بلغت الأرباح خلال الفترة العائدة لمالكي الشركة 1,127 مليون دولار
- أدى النمو القوي في الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى زيادة بلغت 27.6% في الأرباح العائدة لمالكي الشركة قبل البنود المتوجب الإفصاح عنها بشكل منفصل على أساس التقارير المحاسبية وبنسبة 6.2% على أساس المقارنة المثلية وثبات العملة
- تدفق نقدي قوي وميزانية قوية وترقية التصنيف الإئتماني
- بلغ النقد من الأنشطة التشغيلية2,002 مليون دولار من1,928 مليون دولار عام 2015.
- بلغ التدفق النقدي الحر (بعد الانفاق الرأسمالي النقدي على صيانة الضرائب وقبل توزيعات أرباح الأسهم 1,674مليون دولار مقارنة بــ 1,595مليون دولار عام 2015
- انخفضت المديونية (نسبة الدين الصافي إلى الأرباح المعدلة قبل استقطاع الفوائد والضرائب الإهلاك والإستهلاك) إلى 2.8 مرة من 3.2 مرة في عام 2015
- تم رفع التصنيف الإئتماني لموانئ دبي العالمية من قبل وكالتي "فيتش" و"موديز" من درجة BBB- إلىBBB ومن Baa3 إلى Baa2 على التوالي مع استقرار التوقعات
- تحسن العائد على رأس المال المستثمر
- تحسن العائد على رأس المال المستثمر بمعدل 160 نقطة أساس إلى 9.5% عام 2016 من 7.9% عام 2015
- انخفاض نفقات التمويل ومخاطر إعادة التمويل
- نجحنا في اصدار صكوك بقيمة 1.2 مليار دولار تبلغ فترة استحقاقها 7 سنوات بشروط محسنة، وإعادة تمويل 1.1 مليار دولار من الصكوك الحالية التي تستحق عام 2017 من خلال عطاء ومد فترة الاستحقاق. كما حصلنا على تمويل متعدد الشرائح لمدة 20- 30 عاما بقيمة 650 مليون جينيه استرليني من صناديق التقاعد وشركات التأمين والمؤسسات المالية من أجل مشروع "لندن غيتواي"، إضافة إلى قرض بنكي بقيمة 603 مليون دولار كندي لمدة 7 سنوات لدعم أعمالنا في كندا. كل ذلك يمدد فترات استحقاق الديون ويقلل المخاطر بالنسبة لموانئ دبي العالمية.
- زيادة التوزيعات الإجمالية لأرباح الأسهم بنسبة 26.7% إلى 38 سنتا أمريكيا للسهم الواحد
- ارتفعت توزيعات أرباح السهم العادي بنسبة 26.7% إلى 38 سنتا أمريكيا لتعكس نمو الأرباح عام 2016
- مواصلة الاستثمار في أصول نوعية طويلة الأمد من أجل تحفيز نمو مربح طويل الأجل
- بلغت نفقاتنا الرأسمالية خلال العام 1,298 مليون دولار عبر محفظة أعمالنا
- وصلت الطاقة الاستيعابية الإجمالية بنهاية 2016 إلى 85 مليون حاوية نمطية عبر محفظة أعمالنا العالمية بزيادة تبلغ حوالي 15 مليون حاوية نمطية منذ عام 2012، ونتوقع أن تصل الطاقة الإجمالية إلى أكثر من 100 مليون حاوية نمطية بحلول عام 2020 رهنا بحاجة السوق.
- نتوقع أن يصل انفاقنا الرأسمالي خلال عام 2017 إلى 1.2 مليار دولار مع الاستثمارات المخطط لها في جبل علي (الإمارات) و"برنس روبرت" (كندا) و"بربرة" (أرض الصومال) و"دكار" (السنغال) و"لندن غيتواي" (المملكة المتحدة).
- شراكات استثمار والمزيد من عمليات الدمج في محفظة أعمالنا
- تم تأسيس منصة استثمارية بالشراكة مع "لا كيس دي ديبو إي بلاسمان دو كيبك" (سي دي بي كيو) وبرأس مال بلغ 3.7 مليار دولار أمريكي، وهو استثمار مشترك تبلغ فيه حصة موانئ دبي العالمية القابضة 55 % وحصة "سي دي بي كيو" 45 % وستقوم المنصة بالاستثمار في الموانئ على مستوى العالم، باستثناء الإمارات العربية المتحدة. وقد تم تدشين عمل المنصة الاستثمارية في استحواذ "سي دي بي كيو" على نسبة 45 بالمائة من محطتين تابعتين لموانئ دبي العالمية في كندا وهما محطة "فانكوفر" و محطة "برنس روبرت" بقيمة 640 مليون دولار أمريكي.
- قامت موانئ دبي العالمية بزيادة حصتها في شركة "بوسان نيوبورت المحدودة" (بي أن ٍسي) في كوريا الجنوبية لتصل إلى 66.03 % بعد استحواذها على نسبة 23.94% إضافية من "سامسونغ وشركاتها التابعة" وكنتيجة لذلك ضم بوسان إلى محفظة أعمالنا.
