- EBIT up 33 percent
- Total revenue increases 10 percent on comparable basis
- Product revenue growth of 11 percent
- Maintenance plus 14 percent, surpassing €100 million for the first time in a single quarter
- License sales improved by 7 percent
- Cash flow: Highest quarterly and half-year figure in company's history
- Outlook 2015 confirmed
[All figures are preliminary and rounded.]
Dubai, United Arab Emirates, July 30, 2015 - Software AG (Frankfurt TecDAX: SOW) today released its financial results (IFRS, preliminary) for the second quarter of 2015. The business performance reported reflects the success of the company’s value-oriented strategy which is focused on profitable growth. Despite a challenging market environment in the global software industry, the Group’s total revenue for the period grew 10 percent to €205.6 million (2014: €187.7 million, adjusted for revenue from the SAP consulting business unit sold in Q2, 2014). Maintenance revenue hit a new record surpassing €100 million in a single quarter for the first time in Software AG’s history. At €103.6 million (2014: €91.1 million), this recurring revenue stream increased 14 percent. The company also posted an increase in total license sales, up 7 percent to €53.5 million (2014: €50.2 million). Fueled by the improved high-margin product business (licenses + maintenance), EBIT rose significantly to total €33.2 million (2014: €25.0 million) – this reflects growth of 33 percent year-on-year. Moreover, free cash flow performed very positively reaching €45.9 million (2014: €18.5 million) in the second quarter and €106.2 million (H1/2014: €66.3 million) in the first half of 2015, breaking two new records. Following the conclusion of the first half of the year, Software AG confirmed its outlook for fiscal 2015.
Software AG CEO Karl-Heinz Streibich commented, “One year ago, we started to focus on a value-oriented strategy. Our positive business performance over the last three quarters again confirmed both our ability for fast execution and the value potential of our business”. He continued, “In the second half of 2015, we will continue to concentrate on profitable growth through world-class operations and organic growth with our leading digital portfolio.”
CFO Arnd Zinnhardt elaborated, “The Q2 results reflect the implementation of targeted structural and operational improvements. Strong growth in maintenance revenues, higher earnings, increased profitability and a cash flow which more than doubled – all these key figures demonstrate our success in efficiency optimization. On this basis, we will further drive the value of our company.”
Performance by Business Line
Software AG’s largest business line, the Digital Business Platform (DBP), reported revenue growth of 18 percent to a total of €99.8 million (2014: €84.6 million) in the second quarter of 2015. Maintenance revenues increased 21 percent to €62.8 million (2014: €51.9 million). Licenses totaled €37.0 million (2014: €32.7 million), which reflects 13-percent growth year-on-year. The DBP segment earnings improved by 46 percent to reach €19.4 million (2014: €13.3 million); accordingly the DBP segment margin rose to 19.5 percent (15.7 percent).
Software AG’s Adabas & Natural (A&N) database business posted revenue growth of 3 percent to total €57.5 million (2014: €55.9 million) in the second quarter. Of that amount, €40.9 million (2014: €38.4 million) was generated by A&N’s recurring maintenance sales, which were up 7 percent. A&N licenses reach €16.5 million (2014: €17.4 million). A&N segment earnings climbed to €40.6 million (2014: €37.9 million); the segment margin rose to 70.6 percent (67.8 percent).
The Consulting business line generated €48.4 million (2014: €47.2 million, adjusted for revenue from the divested SAP consulting business unit) in revenue in the second quarter. Profitability increased significantly following the sale of non-strategic units. Segment earnings in the Consulting line were €3.8 million (2014: €1.5 million); and its margin improved 5.2 percentage points to 7.9 percent (2014: 2.7 percent).
Total Revenue and Earnings Performance
Software AG’s total Q2 revenue was €205.6 million (2014: €187.7 million, adjusted for revenue from the divested SAP consulting business unit) which equals a 10-percent increase. Product revenue from the DBP and A&N lines totaled €157.1 million (2014: €141.3 million), which is 11-percent growth year-on-year. This marks an increase to 76 percent (2014: 72 percent) of total revenue, confirming Software AG’s focus on high margin product revenues. The company’s maintenance revenue hit a new record level at €103.6 million (2014: €91.1 million). License revenue increased 7 percent to total €53.5 million (2014: €50.2 million).
Operating income (EBITA, non-IFRS) was up 8 percent to €48.6 million (2014: €45.1 million): accordingly, the operating profit margin (non-IFRS) of 23.6 percent exceeded last year’s level (2014: 23.0 percent).
Earnings before interest and tax (EBIT) went up 33 percent to €33.2 million (2014: €25.0 million) in the second quarter. This reflects an EBIT margin of 16.1 percent (2014: 12.8 percent). Operating earnings per share significantly improved 39 percent to €0.25 (2014: €0.18). The strong performance is due to Software AG’s value-oriented strategy with a focus on extension of product revenues, increased recurring maintenance revenues and active efficiency management.
Software AG’s equity ratio increased to 56 percent (December 31, 2014: 55 percent) as of June 30, 2015; shareholders’ equity rose to €1,079.1 million (December 31, 2014: €1,013.4 million). The company’s balance sheet showed a net cash position of 5.7 million (December 31, 2014:
-70.4 million), which reflects an improvement of plus €76.1 million. Software AG’s free cash flow broke new quarterly and half-yearly records with €45.9 million in Q2 (June 30, 2014: €18.5 million) and €106.2 million in the first half of 2015 (H1/2014: €66.3 million).
-70.4 million), which reflects an improvement of plus €76.1 million. Software AG’s free cash flow broke new quarterly and half-yearly records with €45.9 million in Q2 (June 30, 2014: €18.5 million) and €106.2 million in the first half of 2015 (H1/2014: €66.3 million).
Employees
As of June 30, 2015 Software AG had 4,349 (2014: 4,421) employees worldwide. Of that total, 1,826 (2014: 1,821) worked in Consulting, 942 (2014: 993) in Sales and Marketing, 957 (2014: 968) in Research and Development and 624 (2014: 639) in Administration.
2015 Outlook
Software AG has confirmed its outlook for fiscal 2015. The company anticipates revenue growth in the Digital Business Platform business line between 6 percent and 12 percent and revenue in Adabas & Natural between -8 percent and -14 percent year-on-year (each at constant currency). The operating profit margin (EBITA, non-IFRS) is expected to be between 27.5 and 28.5 percent.
Key Figures for Q2 2015 (IFRS, unaudited)
in € millions
|
Q2/2015
|
Q2/2014*
|
∆ as %
rounded |
Total revenue (excluding SAP consulting)
|
205.6
|
187.7
|
+10%
|
Total revenue (including SAP consulting)
|
205.6
|
196.0
|
+5%
|
Product revenue
|
157.1
|
141.3
|
+11%
|
Maintenance revenue
|
103.6
|
91.1
|
+14%
|
License revenue
|
53.5
|
50.2
|
+7%
|
Digital Business Platform
|
99.8
|
84.6
|
+18%
|
as % of total product revenue
|
63%
|
60%
|
-
|
DBP maintenance
|
62.8
|
51.9
|
+21%
|
DBP licenses
|
37.0
|
32.7
|
+13%
|
Adabas & Natural
|
58.0
|
55.9
|
+4%
|
as % of total product revenue
|
37%
|
40%
|
-
|
A&N maintenance
|
40.9
|
38.4
|
+7%
|
A&N licenses
|
16.5
|
17.4
|
-5%
|
Consulting (excluding SAP consulting)
|
48.4
|
47.2
|
+3%
|
Consulting (including SAP consulting)
|
48.4
|
55.5
|
-13%
|
Sales & marketing expenses
|
-70.3
|
-64.2
|
+10%
|
Research & development expenses
|
-26.8
|
-26.6
|
+1%
|
EBIT*
|
33.2
|
25.0
|
+33%
|
as % of total revenue
|
16%
|
13%
|
-
|
Operating income (EBITA, non-IFRS)**
|
48.6
|
45.1
|
+8%
|
as % of total revenue
|
24%
|
23%
|
-
|
Net income (IFRS)
|
19.9
|
14.2
|
+40%
|
Earnings per share (in €)
|
0.25
|
0.18
|
+39%
|
Free cash flow
|
45.9
|
18.5
|
+148%
|
June 30, 2015
|
December 31, 2014
|
∆
| |
Net liquidity/debt (in € millions)
|
5.7
|
-70.4
|
+76.1
|
Equity ratio as %
|
56
|
55
|
-
|
Employees (FTE)
|
4,349
|
4,421
|
-1.6%
|
* = Consolidated net income + income tax + other tax + financial result
** = EBITA adjusted for reduction of acquisition-related product revenue by purchase price allocation, other acquisition effects, share-based payment, restructuring/severance payments and operating income of divested units (IDS) from Q2 2014
"سوفت وير إيه. جي" تحقق نمواً قوياً في إيراداتها وأرباحها للربع الثاني من العام
- إرتفاع معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 33%
- إرتفاع إجمالي الإيرادات بنسبة 10% على أساس مقارن
- نمو إيرادات المنتجات بنسبة 11%
- إرتفاع إيرادات الصيانة بنسبة 14% لتتجاوز 100 مليون يورو لأول مرة خلال ربع واحد
- تحسن مبيعات التراخيص بنسبة 7%
- الدفق النقدي: أعلى رقم على مستوى ربع ونصف السنة المالية في تاريخ الشركة
- الشركة تحقق توقعاتها للسنة المالية 2015
(كافة الأرقام هي أولية وتقريبية)
30 يوليو 2015 – أعلنت شركة "سوفت وير إيه. جي" المدرجة في بورصة فرانكفورت تحت الرمز (Frankfurt TecDAX: SOW) اليوم (الخميس 30 يوليو، 2015) عن نتائجها المالية (الأولية وفق المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) للربع الثاني من السنة المالية 2015. ويعكس أداء الشركة نجاح إستراتيجيتها التي تركز على القيمة ونمو الأرباح، حيث نمت الإيردات الإجمالية للشركة خلال الفترة بنسبة 10% لتصل إلى 205.6 مليون يورو (2014: 187.7 مليون يورو وفق الإيرادات المعدلة نتيجة بيع وحدة استشارات الأعمال "ساب" (SAP) في الربع الثاني من العام 2014، وذلك على الرغم من المنافسة الشديدة في قطاع البرمجيات العالمي. وسجلت إيرادات الصيانة رقماً قياسياً جديداً تجاوز حاجز الـ 100 مليون يورو في ربع واحد وذلك لأول مرة في تاريخ الشركة، حيث شكل ذلك زيادة في الإيرادات بنسبة 14% ليصل مجموع إيرادات الصيانة إلى 103.6 مليون يورو (2014: 91.1 مليون يورو). كما حققت الشركة زيادة في إجمالي مبيعات التراخيص وبنسبة 7% لتصل إلى 53.5 مليون يورو (2014: 50.2 مليون يورو). ومدعومة بتحسّن أعمال قسم المنتجات عالية الهامش الربحي (التراخيص+الصيانة)، إرتفاع معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب بشكل كبير ليصل إجمالها إلى 33.2 مليون يورو (2014: 25.0 مليون يورو)، حيث يعكس ذلك نمواً بنسبة 33% على أساس سنوي. وعلاوة على ذلك، سجل التدفق النقدي الحر مستوى إيجابياً، حيث وصل إلى 45.9 مليون يورو (2014: 18.5 مليون يورو) في الربع الثاني و106.2 مليون يورو (النصف الأول من العام 2014: 66.3 مليون يورو) في النصف الأول من السنة المالية 2015، مسجلاً رقمين قياسيين جديدين. ومع انتهاء النصف الأول من العام، تكون "سوفت وير إيه. جي" قد أكدت توقعاتها بالنسبة للسنة المالية 2015.
وقال كارل-هاينز شتريبخ، الرئيس التنفيذي لشركة "سوفت وير إيه. جي": "بدأنا قبل عام في التركيز على إستراتيجية ذات منحى يُعنى بالقيمة، حيث أكد أداء أعمالنا الإيجابي على مدى الأرباع الثلاث الماضية قدرتنا على التنفيذ السريع وإضافة قيمة إلى أعمالنا. وسنواصل في النصف الثاني من السنة المالية 2015 تركيزنا على النمو المربح من خلال العمليات رفيعة المستوى والنمو العضوي مع محفظة منتجاتنا الرقمية الرائدة".
من جانبه، قال آرند زينهاردت، المدير المالي لشركة "سوفت وير إيه. جي": "تعكس نتائجنا المالية للربع الثاني تنفيذنا الناجح للتحسينات الهيكلية والتشغيلية المستهدفة. وأسهم النمو القوي في إيرادات الصيانة وكذلك إرتفاع الأرباح، في زيادة الربحية والتدفق النقدي بأكثر من الضعف، حيث توضح هذه الأرقام الهامة نجاحنا في تحسين مستويات الكفاءة. وعلى هذا الأساس، فإننا سنعمل على تعزيز قيمة أعمالنا بشكل أكبر".
أداء خط الأعمال
حقق أكبر خط أعمال لشركة "سوفت وير إيه. جي" وهو "منصة الأعمال الرقمية" نمواً في الإيرادات بنسبة 18% ليصل إجمالي هذه الإيرادات إلى 99.8 مليون يورو (2014: 84.6 مليون يورو) في الربع الثاني من السنة المالية 2015. أما إيرادات الصيانة فارتفعت بنسبة 21% لتصل إلى 62.8 مليون يورو (2014: 51.9 مليون يورو). وبلغ إجمالي إيرادات التراخيص 37.0 مليون يورو (2014: 32.7 مليون يورو)، ما يعكس نمواً بنسبة 13% على أساس سنوي. أما أرباح "منصة الأعمال الرقمية" فشهدت تحسناً بنسبة 46% لتصل إلى 19.4 مليون يورو (2014: 13.3 مليون يورو)؛ ووفقاً لذلك ارتفع هامش أرباح قسم "منصة الأعمال الرقمية" بنسبة 19.5% (2014: 15.7%).
وسجلت أعمال قاعدة بيانات "أداباس آند ناتشورال" (Adabas & Natural) من "سوفت وير إيه. جي" نمواً بنسبة 3% ليصل إجمالي إيراداتها إلى 57.5 مليون يورو (2014: 55.9 مليو يورو) في الربع الثاني من العام، منها 40.9 مليون يورو (2014: 38.4 مليون يورو) جاءت من مبيعات خدمات الصيانة المتكررة والتي إرتفعت بنسبة 7%. ووصلت إيرادات تراخيص "أداباس آند ناتشورال" إلى 16.5 مليون يورو (2014: 17.4 مليون يورو)، فيما إرتفعت أرباح قسم "أداباس آند ناتشورال" إلى 40.6 مليون يورو (2014: 37.9 مليون يورو)، حيث إرتفع هامش أرباح القسم بنسبة 70.6% (2014: 67.8%).
وحقق قسم الاستشارات إيرادات بلغت 48.4 مليون يورو في الربع الثاني (2014: 47.2 مليون يورو، وفق الإيرادات المعدلة نتيجة بيع وحدة أعمال الاستشارات "ساب"). كما شهدت الربحية زيادة كبيرة بعد أن باعت الشركة وحدات العمل غير الاستراتيجية. وبلغت أرباح قسم الاستشارات 3.8 مليون يورو (2014: 1.5 مليون يورو)؛ كما تحسن هامش الأرباح بواقع 5.2 نقطة مئوية ليصل إلى نسبة 7.9% (2014: 2.7%).
الأداء الإجمالي للإيرادات والأرباح
بلغ إجمالي إيرادات "سوفت وير إيه. جي" للربع الثاني 205.6 مليون يورو (2014: 187.7 مليون يورو وفق الإيرادات المعدلة نتيجة بيع وحدة استشارات الأعمال "ساب" (SAP) وهو ما يعادل زيادة بنسبة 10%. أما إجمالي إيرادات المنتجات لقسمي "منصة الأعمال الرقمية" و"أداباس آند ناتشورال" فبلغ 157.1 مليون يورو (2014: 141.3 مليون يورو)، أي بمعدل نمو بلغ 11% على أساس سنوي. وهذا ما يعني زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 76% (2014: 72%)، ما يؤكد تركيز شركة "سوفت وير إيه. جي" على إيرادات المنتجات ذات هوامش الربح المرتفعة. أما إيرادات الشركة من خدمات الصيانة فسجلت رقماً قياسياً جديداً وصل إلى 103.6 مليون يورو (2014: 91.1 مليون يورو)، فيما إرتفعت إيرادات التراخيص بنسبة 7% ليصل إجماليها إلى 53.5 مليون يورو (2014: 50.2 مليون يورو).
وإرتفعت الإيرادات التشغيلية (الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستقطاعات، غير ملزمة بالمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) بنسبة 8% لتصل إلى 48.6 مليون يورو (2014: 45.1 مليون يورو). ووفقاً لذلك، تجاوز هامش الربح التشغيلي (غير ملزم بالمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) والبالغ 23.6% المستوى الذي حققه خلال العام الماضي (2014: 23.0%).
أما الأرباح قبل الفوائد والضرائب فارتفعت بنسبة 33% لتصل إلى 33.2 مليون يورو في الربع الثاني (2014: 25.0 مليون يورو)، حيث يعكس ذلك هامش ربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 16.1% (2014: 12.8%). أما الأرباح التشغيلية للسهم فتحسنت بشكل كبير وبنسبة 39% لتصل إلى 0.25 يورو (2014: 0.18 يورو). ويعزى هذا الأداء القوي إلى إستراتيجية الشركة التي تركز على القيمة وتوسيع إيرادات المنتجات وزيادة إيرادات الصيانة المتكررة والإدارة الفعّالة لكفاءة الأعمال.
وإرتفعت نسبة حقوق المساهمين إلى الموجودات في شركة "سوفت وير إيه. جي" بنسبة 56% حتى 30 يونيو 2015 (31 ديسمبر، 2014: 55%)؛ فيما إرتفعت حقوق المساهمين لتصل إلى 1,079.1 مليون يورو (31 ديسمبر 2014: 1,013.4 مليون يورو). وبلغ الصافي النقدي في الميزانية العمومية للشركة 5.7 مليون يورو (31 ديسمبر 2014: 70.4- مليون)، وهو ما عكسه تحسّن الميزاينة والتي بلغت أكثر من 76.1 مليون يورو. أما التدفق النقدي الحر فسجّل رقمين قياسيين جديدين على مستوى ربع ونصف السنة المالية وبواقع 45.9 مليون يورو في الربع الثاني (30 يونيو 2014: 18.5 مليون يورو)، و106.2 مليون يورو في النصف الأول من السنة المالية 2015 (النصف الأول من العام 2014: 66.3 مليون يورو).
الموظفين
بلغ عدد موظفي شركة "سوفت وير إيه. جي" حول العالم 4.349 موظفاً حتى تاريخ 30 يونيو 2015 (2014: 4.421 موظف)، منهم 1.826 موظفاً (2014: 1.821 موظف) يعملون في مجال الاستشارات، و942 موظفاً (933 موظف في العام 2014) يعملون في المبيعات والتسويق. أما في مجال البحوث والتطوير فبلغ عدد الموظفين 957 موظفاً (968 موظف في العام 2014)، وفي الإدارة 624 موظف (2014: 639 موظف).
توقعات الشركة للسنة المالية 2015
أكدت شركة "سوفت وير إيه. جي" توقعاتها للسنة المالية 2015، حيث كانت الشركة قد توقعت نمواً في إيرادات قسم منصة الأعمال الرقمية وبنسبة بين 6 إلى 12%، ونمواً في إيرادات "أداباس آند ناتشورال" بنسبة بين -8 إلى -14% على أساس سنوي (وفقاً لسعر الصرف الثابت). أما هوامش الأرباح التشغيلية (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستقطاعات، والغير ملزمة بالمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) فيتوقع أن تكون بين 27.5% إلى 28.5%.
أهم الأرقام للربع الثاني من السنة المالية 2015
(غير مدققة، وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية)
التغيير بالنسبة المئوية (تقريبي)
|
الربع الثاني/2014
|
الربع الثاني/2015
|
بملايين اليورو
|
+10%
|
187.7
|
205.6
|
إجمالي الإيرادات (باستثناء إستشارات وحدة "ساب")
|
+5%
|
196.0
|
205.6
|
إجمالي الإيرادات (مع إستشارات وحدة "ساب")
|
+11%
|
141.3
|
157.1
|
إيرادات المنتجات
|
+14%
|
91.1
|
103.6
|
إيرادات الصيانة
|
+7%
|
50.2
|
53.5
|
إيرادات التراخيص
|
+18%
|
84.6
|
99.8
|
منصة الأعمال الرقمية
|
-
|
60%
|
63%
|
كنسبة مئوية من إجمالي عوائد المنتجات
|
+21%
|
51.9
|
62.8
|
خدمات الصيانة لمنصة الأعمال الرقمية
|
+13%
|
32.7
|
37.0
|
التراخيص لمنصة الأعمال الرقمية
|
+4%
|
55.9
|
58.0
|
أداباس آند ناتشورال
|
-
|
40%
|
37%
|
كنسبة مئوية من إجمالي عوائد المنتجات
|
+7%
|
38.4
|
40.9
|
الصيانة لمنصة أداباس آند ناتشورال
|
-5%
|
17.4
|
16.5
|
التراخيص لمنصة أداباس آند ناتشورال
|
+3%
|
47.2
|
48.4
|
الاستشارات (باستثناء إستشارات وحدة "ساب")
|
-13%
|
55.5
|
48.4
|
الاستشارات (مع إستشارات وحدة "ساب")
|
+10%
|
-64.2
|
-70.3
|
نفقات المبيعات والتسويق
|
+1%
|
-64.6
|
-26.8
|
نفقات البحوث والتطوير
|
+33%
|
25.0
|
33.2
|
الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب*
|
-
|
13%
|
16%
|
كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات
|
+8%
|
45.1
|
48.6
|
الإيرادات التشغيلية (قبل الفوائد والضرائب والاستقطاعات، والغير ملزمة بالمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية**)
|
-
|
23%
|
24%
|
كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات
|
+40%
|
14.2
|
19.9
|
صافي الدخل (وفق المعايير الدولية لإعداد التقارير)
|
+39%
|
0.18
|
0.25
|
الأرباح للسهم (باليورو)
|
+148%
|
18.5
|
45.9
|
التدفق النقدي الحر
|
+76.1
|
-70.4
|
5.7
|
صافي السيولة/الدين (بملايين اليورو)
|
-
|
55
|
56
|
حقوق المساهمين كنسبة مئوية
|
-1.6%
|
4.421
|
4.349
|
الموظفين (التوظيف لأول مرة)
|
*= الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب= صافي الدخل الموحد+ضريبة الدخل+ الضرائب الأخرى+النتيجة المالية
**= الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستقطاعات المعدلة وفقاً للتخفيض الحاصل في إيرادات المنتجات المرتبطة بعمليات الاستحواذ وذلك من خلال تكلفة سعر الشراء وغيرها من تأثيرات عملية الاستحواذ والمدفوعات السهمية وإعادة الهيكلة/تعويضات الفصل والدخل التشغيلي للوحدات المنفصلة اعتباراً من الربع الثاني من العام 2014.
