KSA Real Estate Report by Deloitte reveals key market trends and growth projections in the Kingdom

 Sales prices and rents continue to grow, with sales rates in Riyadh increasing by 5% and 8% for villas and apartments respectively Affordability is the main driver of transactions in response to high interest rates, with 80% of transacted apartments in Riyadh priced between SAR 250,000 to SAR 1 million The Saudi market is in delivery mode, with massive residential and commercial projects delivered in 2023 and four new Special Economic Zones (SEZs) Riyadh, Kingdom of Saudi Arabia, 22 February 2024 – The leading global professional services firm, Deloitte, has released its comprehensive Saudi Arabia Real Estate Report for the year 2023, providing valuable insights into the Kingdom’s property market growth and future prospects. The report highlights the impact of the positive economic conditions in the Kingdom so far on the performance of the real estate market, as the gross domestic product (GDP) reached SAR 10.1 trillion (USD 2.6 trillion) in 2023 and is anticipated to grow to SAR 11.6 trillion (USD 3 trillion) by 2030. This is based on a projected annual growth rate of 1.6%, as per data sourced from Oxford Economics. The trends in residential property is shifting towards homes that accommodate remote work facilities and incorporating wellness-centric features. The demand for flexible workspace is also witnessing a surge, compelling developers to innovate office designs tailored for hybrid work models. Similarly, the retail and hospitality sectors are also undergoing adaptation to cater to changing consumer behaviors, with a particular focus on experiential spaces. Stefan Burch, Partner and Head of Real Estate at Deloitte Middle East “2023 continued to be dominated by strong levels of demand for commercial office space both from large corporates and SMEs reflecting robust economic activity in the Kingdom, while in the residential markets demand has shifted to apartment stock as affordability continues to be a key driver amidst a backdrop of higher interest rates. As the market continues to evolve, 2024 looks set to be dominated by the delivery of high quality mixed use schemes that more accurately respond to market demand both in terms of pricing and offering.” Oliver Morgan, Partner and Head of Development in Deloitte’s Real Estate team in the Middle East said, “The Kingdom is now in delivery mode; the last 12 months have seen innovative approaches to bring key development projects to market. The sophistication of due diligence, regulations and use of technology are all changing the way investors and our clients are planning projects – all leading to a more institutional approach in delivery. Our Predictions for the market focus on continued growth in landmark funding deals, the impact of ESG as a value creator from lifecycle cost savings and how retail needs to evolve to stay relevant .” Residential market Transaction volumes in the residential sector have seen a decrease, yet sales prices for villas and apartments continued to ascend in 2023 compared to the previous year. Notably, Riyadh, Jeddah, and Dammam collectively recorded 67,233 residential transactions in 2023, totaling SAR 79 billion (USD 21 billion), reflecting a 15% decrease in value compared to 2022. Sales prices and rents have experienced notable growth across Riyadh and Jeddah. Hospitality market Saudi Arabia’s tourism industry is on the rebound, attracting 53.6 million visitors in in the first half of 2023, with 14.6 million inbound tourists and 39 million domestic tourists. This influx in tourism is projected to contribute 6% to the country’s GDP in 2023. Efforts such as the facilitation of tourist visas for GCC residents, the extension of visa on arrival to UK, US and EU residents, has supported the country’s hospitality sector in the post pandemic period. The KSA occupancy rate averaged 63% in 2023, showing an increase from 58.2% during 2022. Occupancy in Riyadh averaged 64.7% while Jeddah averaged 63.2% in 2023. Riyadh’s average daily rate (ADR) surged by 18% Y-o-Y during 2023, reaching SAR 797 (USD 213). Riyadh hotels recorded the strongest occupancy in October and November reaching 80%, meanwhile, Jeddah hotels recorded their highest occupancy performance in May at 79%. Office market Office supply in the key markets of Riyadh, Jeddah and DMA stood at 5.9 million sqm, 2.1 million sqm and 1.4 million sqm respectively as of end of 2023. Grade A office space rent witnessed an 11% year on year increase in Riyadh, 7% in Jeddah and 4% in Dammam. Notable additions include Hiyazah Gate, Yline, North Yard and Luxury Plaza located in Al Yasmin district of Riyadh. A significant portion of the King Abdullah Financial District (KAFD) office supply has been successfully delivered, demonstrating high pre-leasing/leasing rates. Industrial and logistics The launch of four Special Economic Zones (SEZs) in 2023, including King Abdullah Economic City, Jazan, Ras Al Khair, and Cloud Computing in the King Abdulaziz City for Science and Technology, is expected to create new avenues for sustainable business growth. These zones are poised to become global investment destinations, focusing on various sectors such as automobile supply chain, consumer goods, ICT, pharmaceuticals, and logistics. To access the full report, please visit: https://deloi.tt/3UORUx5

 تقرير ديلويت عن القطاع العقاري في المملكة يكشف عن اتجاهات النمو في السوّق السعودي أسعار المبيعات والإيجارات السكنية تستمر في الارتفاع، مع زيادة أسعار البيع في الرياض بنسبة 5% للفلل و 8% للشقق مع تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على القدرة الشرائية، 80% من الشقق المباعة العام الماضي في الرياض يتراوح سعرها بين 250,000 إلى مليون ريال سعودي شهد العام 2023 تسليم السّوق السعودية لمشاريع سكنية وتجارية ضخمة بالإضافة إلى أربعة مناطق اقتصادية خاصة جديدة الرياض، المملكة العربية السعودية، 22 فبراير 2024 – أصدرت ديلويت، الشركة الرائدة عالمياً في مجال الخدمات المهنية، تقريرها الشامل لعام 2023 حول القطاع العقاري في المملكة العربية السعودية، مقدمة رؤيتها لاتجاهات سوق العقارات في المملكة وآفاقه المستقبلية. ويسلط التقرير الضوء على تأثير الظروف الاقتصادية المشجعة في المملكة على أداء سوق العقارات، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي 10.1 تريليون ريال سعودي (2.6 تريليون دولار أمريكي) في عام 2023 ومن المتوقع أن ينمو إلى 11.6 تريليون ريال سعودي (3 تريليون دولار أمريكي) بحلول عام 2030. ويستند ذلك إلى معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 1.6%، وفقًا للبيانات الصادرة عن أكسفورد إيكونومكس. كما يحدد التقرير اتجاه الطلب في السوق السعودي للعقارات السكنية نحو المنازل المناسبة للعمل عن بعد والتي تضم أيضاً ميزات إضافية متعلقة بالترفية والصحة. كما أنّ الطلب على المكاتب ذات مساحات العمل المرنة يشهد ارتفاعًا كبيراً، مما يدفع المطورين إلى الابتكار في التصميم خصيصًا لنماذج العمل الهجينة الرائجة اليوم. ويبرز في مجالات التجزئة والضيافة الحاجة للتكيف مع التغيرات الحاصلة بسلوك المستهلكين، مع ازدياد تركيز العلامات التجارية على التجربة الشخصية لكل من عملائهم. وفي هذا الإطار قال ستيفان بورش، الشريك المسؤول عن قطاع العقارات في ديلويت الشرق الأوسط: "شهد عام 2023 استمرارًا لزخم الطلب الكبير على مساحات المكاتب التجارية من الشركات على مختلف أحجامها، مما يعكس النشاط الكبير في قطاع الأعمال بظل المؤشرات الاقتصادية الإيجابية في المملكة. بينما بالنسبة لسوق العقارات السكنية، تحول زخم الطلب إلى الشقق المبنية المتاحة بأسعار مقبولة، حيث أنَ ثمن الشراء يبقى العامل الرئيسي المتحكم بمستويات الطلب، خاصة مع ارتفاع أسعار الفائدة. ومع التطور المستمر في السوق، يبدو أنّ عام 2024 سيتمحور حول تسليم مشاريع عقارية متعددة الاستخدام عالية الجودة تستجيب بشكل أدق لنوع الطلب الحالي سواء من حيث التسعير أو النوعية." وقال أوليفر مورغان، الشريك ورئيس فريق التطوير العقاري في ديلويت الشرق الأوسط: "إنّ القطاع العقاري في المملكة هو الآن في مرحلة التسليم، حيث شهد السّوق في العام الماضي إطلاق عدد من مشاريع التطوير التي تتسم بالكثير من الابتكار. ومع الازدياد العام بمستوى العناية في عملية اتخاذ القرارات عند المستثمرين وتقدّم التكنولوجيا والأنظمة والقوانين، وكذلك ازدياد أهمية موضوع الاستدامة لدى الجهات الرقابية، فإنّ طريقة تخطيط المستثمرين وعملائنا تتغير بشكل كبير ويزداد اعتمادها على النهج المؤسسي. وتتمحور توقعاتنا هذا العام للسوق باستمرار النمو خاصة مع صفقات التمويل الكبرى الحاصلة، وازدياد تأثير الحوكمة البيئية والاجتماعية، وتطور قطاع التجزئة ليتماشى مع متطلبات المستهلك الحالي." السّوق السكني أسعار البيع والإيجار للفلل والشقق استمرت في الارتفاع في عام 2023 مقارنة بالعام السابق، مع نمو ملحوظ بالأسعار في الرياض وجدّة. أمّا بالنسبة لعدد معاملات البيع والشراء في القطاع السكني فقد شهد انخفاضًا، إذ سجلت الرياض وجدة والدمام مجتمعة 67,233 معاملة بيع وشراء سكنية في عام 2023، بإجمالي قيمة بلغت 79 مليار ريال سعودي (21 مليار دولار أمريكي)، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 15% مقارنة بعام 2022. سوق الضيافة مع النشاط السياحي الكبير في السعودية وجذب مناطق المملكة لـ53.6 مليون زائر في النصف الأول من عام 2023 فقط، بوصول 14.6 مليون سائح دولي و 39 مليون سائح محلي، ليسهم هذا الارتفاع في تدفق السياح بنسبة 6% من الناتج المحلي الإجمالي للملكة العربية السعودية في عام 2023. وساهم أيضاً بتعزيز قطاع الضيافة في المملكة العربية السعودية في مرحلة ما بعد الجائحة جهود تسهيل إجراءات التأشيرات السياحية للمقيمين في مجلس التعاون الخليجي، وكذلك تمديد تأشيرة الوصول لمواطني المملكة المتحدة والولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي. كما بلغ معدل الإشغال في المملكة العربية السعودية متوسط 63% في عام 2023، ممّا يشكل زيادة عن معدل 58.2% خلال عام 2022. وبلغ معدل الإشغال في الرياض 64.7% بينما بلغ في جدة متوسط 63.2% في عام 2023. وكذلك ارتفع متوسط السعر اليومي للفنادق في الرياض بنسبة 18% خلال عام 2023 مقارنة بالعام 2022، ليصل إلى 797 ريال سعودي (213 دولار أمريكي). وسجلت فنادق الرياض أعلى معدلات إشغال في نوفمبر حيث بلغت 80%، بينما سجلت فنادق جدّة أداءها الأعلى في مايو بنسبة 79%. سوق المكاتب بلغت مساحة المكاتب المتاحة مع نهاية عام 2023 في الرياض وجدة والدمام 5.9 مليون متر مربع، و2.1 مليون متر مربع، و1.4 مليون متر مربع على التوالي. كما شهدت أسعار الإيجار لمساحات المكاتب الفاخرة زيادة بنسبة 11% على أساس سنوي في الرياض، و7% في جدة، و4% في الدمام. وتمّ تسليم جزء كبير من المكاتب في مدينة الملك عبدالله المالية بنجاح، بمعدلات أسعار إيجار تعتبر عالية. السّوق الصّناعي واللوجستي يتوقع ازدياد فرص نمو الأعمال بشكل أكثر استدامة مع افتتاح أربعة مناطق اقتصادية خاصة في عام 2023 تشمل مدينة الملك عبدالله الاقتصادية، وجازان، ورأس الخير، ومنطقة الحوسبة السحابية في مدينة الملك عبدالعزيز للعلوم والتكنولوجيا. ومن المتوقع أن تصبح هذه المناطق وجهات استثمارية عالمية في مختلف القطاعات، ومنها توريد السيارات والسلع الاستهلاكية وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات وصناعة الأدوية واللوجستيات. لمطالعة التقرير بالكامل، الرجاء زيارة هذا الرابط: https://deloi.tt/3UORUx5