Brussels, 5 October 2022 – SWIFT has successfully shown that Central Bank Digital Currencies (CBDCs) and tokenised assets can move seamlessly on existing financial infrastructure – a major milestone towards enabling their smooth integration into the international financial ecosystem.
The findings, from two separate experiments, solve the significant challenge of interoperability in cross-border transactions by bridging between different distributed ledger technology (DLT) networks and existing payment systems, allowing digital currencies and assets to flow smoothly alongside, and interact with, their traditional counterparts. This important step forward builds on SWIFT’s core capabilities and means that as CBDCs and tokens develop, they can be rapidly deployed at scale to facilitate trade and investment between more than 200 countries and territories around the world.
Interlinking CBDCs for seamless cross-border payments
Globally, nine out of 10 central banks are actively exploring digital currencies — often using different technologies and with a primary focus on domestic use. For the potential of CBDCs to be fully realised across borders, these digital currencies need to overcome inherent differences to interact with each other, as well as with traditional fiat currencies.
SWIFT, in collaboration with Capgemini, achieved CBDC-to-CBDC transactions between different DLT networks based on popular Quorum and Corda technologies, as well as fiat-to-CBDC flows between these networks and a real-time gross settlement system. The success showed that the blockchain networks could be interlinked for cross-border payments through a single gateway, and that SWIFT’s new transaction management capabilities could orchestrate all inter-network communication.
14 central and commercial banks, including Banque de France, the Deutsche Bundesbank, HSBC, Intesa Sanpaolo, NatWest, SMBC, Standard Chartered, UBS and Wells Fargo, are now collaborating in a testing environment to accelerate the path to full scale deployment.
Unlocking the potential of tokenised assets
In a separate experiment with a different group of participants, SWIFT similarly demonstrated that its infrastructure can serve as an interconnector between multiple tokenisation platforms and different types of cash payment.
Working in collaboration with Citi, Clearstream, Northern Trust, and SETL, its technology partner, SWIFT explored 70 scenarios simulating market issuance and secondary market transfers of tokenised bonds, equities and cash. It successfully served as a single access point to various tokenised networks and showed its infrastructure could be used to create, transfer and redeem tokens and update balances between multiple client wallets, as well as provide interoperability between different tokenisation platforms and existing account-based infrastructure.
Tokenisation is a relatively nascent market, but the World Economic Forum has estimated it could reach $24tn by 2027. The potential benefits include greater market liquidity and fractionalisation, which could increase access to investment markets for retail investors, and enable institutional investors to build stronger portfolios.
Tom Zschach, Chief Innovation Officer at SWIFT, said: “Digital currencies and tokens have huge potential to shape the way we will all pay and invest in the future. But that potential can only be unleashed if the different approaches that are being explored have the ability to connect and work together. We see inclusivity and interoperability as central pillars of the financial ecosystem, and our innovation is a major step towards unlocking the potential of the digital future. For CBDCs, our solution will enable central banks to connect their own networks simply and directly to all the other payments systems in the world through a single gateway, ensuring the instant and smooth flow of cross-border payments.
“Tokenisation has great potential when it comes to strengthening liquidity in markets and increasing access to investment opportunities, and SWIFT’s existing infrastructure can ensure these benefits can be realised at the earliest opportunity, by as many people as possible.”
The experiments are part of SWIFT’s extensive innovation agenda in support of its strategic focus on enabling instant, frictionless and interoperable cross-border transactions. The cooperative, which connects more than 11,500 financial institutions and 4 billion accounts across 200 countries and territories, was created to bridge geographies, technologies and currencies. And it has been transforming the underlying infrastructure of the global economy at pace to meet the rapidly changing requirements of businesses and consumers. This includes a new standard, SWIFT Go, for low value payments, and services like Payment Pre-validation that uses predictive intelligence to pre-check international payments before they begin to prevent common mistakes that cause delays.
Full details of the experiments, and the results, can be found here:
Connecting digital islands: CBDCs
Connecting digital islands: tokenised assets
ابتكار من "سويفت" يمهد الطريق للاستخدام العالمي للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية والأصول الرمزية
بروكسل، 5 أكتوبر 2022 – نجحت "سويفت" في إثبات إمكانية تحريك العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC) والأصول الرمزية (tokenised assets) دون عوائق على البنى الأساسية المالية الحالية، الأمر الذي يعد إنجازاً هاماً نحو تمكين دمج هذه الأدوات على نحو سلس في البيئة المالية العالمية.
وتحل هذه النتائج الناجمة عن تجربتين منفصلتين، التحدي الكبير المتمثل في التوافقية في التعاملات العابرة للحدود من خلال التجسير بين شبكات مختلفة لتقنيات دفاتر الحسابات الموزعة (Distributed ledger technology – DLT) ونظم الدفع الحالية مما يسمح للعملات والأصول الرقمية بالتدفق دون عوائق إلى جانب نظرائها التقليديين والتفاعل معهم. وتعتبر هذه الخطوة هامة تدفع القطاع إلى الأمام حيث تستفيد من قدرات "سويفت" الأساسية وهي تعني أنه مع تطور العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية والأصول الرمزية يصبح من الممكن استخدامها على نطاق واسع لتسهيل التجارة والاستثمار بين أكثر من 200 بلدا ومقاطعة حول العالم.
الربط بين العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية من أجل توفير مدفوعات عابرة للحدود سهلة وخالية من المعوقات
تقوم تسعة من بين كل عشرة مصارف حول العالم حالياً بدراسة الإمكانيات التي تتيحها العملات الرقمية، وذلك باستخدام تقنيات مختلفة وبالتركيز مبدئياً على الاستخدام المحلي. وللاستفادة على أكمل وجه من إمكانيات العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية عبر الحدود، يجب أن تتغلب تلك العملات الرقمية على الاختلافات الجوهرية لكي تتفاعل مع بعضها البعض وأيضاً مع العملات التقليدية.
وقد استطاعت "سويفت" بالتعاون مع Capgemini أن تنجز معاملات بين عملة CBDC وعملة CBDC أخرى بين شبكات DLT مختلفة استناداً إلى تقنيات Quorum وCorda الشائعة وكذلك أنجزت تدفقات بين عملات CBDC وعملات تقليدية بين تلك الشبكات وبين نظام للسداد الكلي في الزمن الحقيقي. وقد أثبت هذا النجاح على أن شبكات "بلوك تشين" يمكن ربطها ببعضها البعض لإنجاز المدفوعات العابرة للحدود من خلال بوابة واحدة وأن قدرات "سويفت" لإدارة التعاملات الجديدة يمكن أن تنظم وتتعامل مع كافة الاتصالات بين الشبكات.
يتعاون 14 مصرفاً مركزياً وتجارياً، بما في ذلك "بنك دو فرانس" و"دويتشه بندسبنك" و"إتش إس بي سي" و"إنتيسا ساوباولو" و"نات ويست" و"إس إم بي سي" و"ستاندرد تشارترد" و"يو بي إس" و"ويلز فارغو"، حالياً في بيئة اختبار من أجل تسريع المسار نحو التشغيل الكلي.
الاستفادة من إمكانيات الأصول الرمزية
في تجربة منفصلة مع مجموعة مختلفة من المشاركين، أثبتت "سويفت" أيضاً أن بنيتها الأساسية يمكن أن تشكل أداة وصل بين منصات متعددة للأصول الرمزية وأنواع مختلفة من المدفوعات النقدية.
وقد بحثت "سويفت" بالتعاون مع كل من "سيتي" و"كلير ستريم" و"نورثرن ترست" وSETL شريكها في مجال التكنولوجيا، في 70 سيناريو يحاكي إصدارات السوق وتحويلات السوق الثانوي للسندات الرمزية والأسهم والنقود. وقد نجحت في أن تكون نقطة نفاذية واحدة لشبكات رمزية متنوعة كما أثبتت على أن بنيتها الأساسية يمكن أن تستخدم لإنشاء وتحويل واسترداد الأصول الرمزية وتحديث الأرصدة بين محافظ متعددة للعملاء فضلاً عن توفير التوافقية بين منصات الترميز المختلفة وبين البنى الحالية القائمة على الحسابات.
تعتبر الأصول الرمزية سوقاً حديث النشأة نسبياً ولكن المنتدى الاقتصادي العالمي قدر أنه قد يصل إلى 24 تريليون دولار أميركي بحلول 20271. والفوائد المحتملة لهذا السوق تشمل السيولة الأكبر للسوق والتجزئة التي قد تزيد النفاذ إلى أسواق الاستثمار بالنسبة للمستثمرين الأفراد وتمكن المستثمرين المؤسسيين من إنشاء محافظ أقوى.
صرح طوم زاكاش، المسؤول الأول عن الابتكار في "سويفت": "تتيح العملات الرقمية والأصول الرمزية إمكانيات هائلة لتشكيل الطريقة التي ندفع ونستثمر بها في المستقبل. ولكن هذه الإمكانيات لا يمكن استغلالها إلا إذا كانت الأساليب المختلفة التي يتم دراستها حالياً لديها القدرة على التواصل والعمل سوياً. نحن نرى أن الشمولية والتوافقية هما العمودان الأساسيان للبيئة المالية وابتكارنا هو بمثابة خطوة هامة نحو الاستفادة من إمكانيات المستقبل الرقمي. وبالنسبة للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية، فإن الحل الذي نقدمه سيمكن البنوك المركزية من ربط شبكاتهم بسهولة وبشكل مباشر مع كافة أنظمة الدفع الأخرى في العالم من خلال بوابة واحدة، الأمر الذي يضمن التدفق الفوري والسلس للمدفوعات العابرة للحدود."
وتابع طوم زاكاش قائلاً: "تمتلك الأصول الرمزية إمكانيات عظيمة من حيث تعزيز السيولة في الأسواق وزيادة النفاذية إلى فرص الاستثمار. ويمكن لبنية "سويفت" الأساسية الحالية أن تضمن الاستفادة من هذه المزايا في أقرب فرصة ومن قِبل أكبر عدد ممكن من الناس."
تُشكل التجارب جزءاً من أجندة "سويفت" الشاسعة لدعم تركيزها الاستراتيجي على تمكين تعاملات عابرة للحدود تتسم بكونها فورية وخالية من المعوقات ومتوافقة. وقد أنشئت "سويفت" كمؤسسة تعاونية تربط ما بين أكثر من 11,500 مؤسسة مالية و4 مليار حساب في 200 بلد ومقاطعة، للربط بين المناطق الجغرافية والتقنيات والعملات المختلفة. وقد غيرت "سويفت" البنى الأساسية للاقتصاد العالمي بشكل سريع لتلبية المتطلبات سريعة التغيير للشركات وللمستهلكين. وهذا يشمل معيار جديد هو SWIFT Go للمدفوعات والخدمات المتدنية القيمة كمثل التثبت المسبق من المدفوعات التي تستخدم الذكاء الاستشرافي للتحقق المسبق من المدفوعات العالمية قبل البدء بإنجازها من أجل تلافي الأخطاء الشائعة التي تسبب تعطيل المدفوعات.
للاطلاع على تفاصيل ونتائج التجارب، يرجى النقر هنا:
