Wednesday, 7 November 2018

Gulf Capital Announces the Sale of Destinations of the World to Webjet Limited, a World Leader in B2B Travel, for US$173 Million, resulting in an IRR in excess of 15%


Strategic Sale Highlights the Appeal of the Travel Industry and Technology Investments in the Middle East


(Abu Dhabi- November 5, 2018) – Gulf Capital, one of the largest and most active alternative asset management firms in the Middle East, is pleased to announce that it has entered into an agreement to sell Destinations of the World (“DOTW”) to Webjet Limited (“Webjet”). DOTW is being sold for US$173 million, resulting in an IRR in excess of 15% and making it one of the largest technology exits to date in the Middle East. This acquisition will firmly solidify Webjet’s position as the number 2 B2B travel player globally. Webjet is acquiring DOTW from Gulf Capital, its founder and its management team.

Commenting on the sale, Dr. Karim El Solh, CEO and Managing Partner of Private Equity at Gulf Capital, said: “We are very pleased to be announcing today the strategic sale of Destination of the World to a prestigious global player like Webjet. Gulf Capital has worked very closely with the DOTW management team to build a high-quality global business with a strong market position over the last five years. Under Gulf Capital’s ownership, DOTW has nearly doubled its Total Transaction Value from US$279 million in 2013 to an estimated $529 million for the last 12 months to June 2018.. During its ownership period, Gulf Capital has also transformed DOTW from a local player into one of the world’s largest B2B players through a series of bolt-on acquisitions and rapid organic expansion across Asia, Europe and the Americas. This transaction is yet another example of Gulf Capital’s ability to back local businesses and to transform them into global leaders.”

Webjet’s Managing Director, John Guscic said: “I am truly delighted to announce the acquisition of Destinations of the World which solidifies WebBeds’ position as the #2 B2B player globally. WebBeds is focused on helping our clients succeed and enabling our hotel partners to respond to fast-changing market trends. The acquisition of DOTW will ensure we can accomplish this on an even greater scale than we have achieved to date. DOTW is a company we have worked with for many years, and we have the greatest amount of respect for its business. We look forward to working with the DOTW team in the weeks and months ahead as we integrate our businesses and develop the best possible outcomes for all of our partners and clients.”

Following the acquisition, WebBeds will have more than 2,100 employees, allowing it to provide truly local support to its worldwide partner network. It will feature a portfolio of more than 250,000 hotels in all regions of the globe, of which c.28,500 are directly contracted.

Abdullah Shahin, Managing Director of Private Equity at Gulf Capital, said: "Our investment in DOTW highlights our strong focus on value addition and operational improvements in our portfolio companies. In the case of DOTW, we have managed to attract a world class management team, streamline the operations through offshoring back office functions to the Philippines, expand rapidly around the globe through organic expansion, and complete a series of bolt-on acquisitions and, in the process, nearly double the size of DOTW. Gulf Capital has also invested aggressively into DOTW’s technology platform, migrating it to the cloud, upgrading its infrastructure and expanding daily online search capacity from less than 10 million searches per day to 1.5 billion searches. DOTW’s technology platform is now considered one of the leading platforms in the industry. We are confident that DOTW will continue its robust growth trajectory under the ownership of Webjet and that the combined group will achieve significant scale and synergies.”



Dr. El Solh concluded: “This is a landmark transaction not only for Gulf Capital, but also for the entire private equity industry in the Middle East. It highlights the ability of regional private equity firms to make focused bets on technology firms in the Middle East, to add significant value, to secure sales to global strategic buyers and to generate attractive returns for investors. Gulf Capital has invested in five technology-related companies to date, and we look forward to continuing our technology investment activities and to increasing our exposure to the nascent New Economy in the Middle East.”


"جلف كابيتال" تعلن عن بيع "محطات العالم" إلى "ويب جت ليمتد"، الرائدة حول العالم في قطاع السفر بين الشركات مقابل 173 مليون دولار أميركي، محقّقة معدل عائد داخلي على الاستثمار يتجاوز 15%

صفقة البيع الاستراتيجية تُبيّن جاذبية قطاع السفر الإلكتروني والاستثمار في التكنولوجيا في منطقة الشرق الأوسط


(أبوظبي – 5 نوفمبر 2018) – أعلنت "جلف كابيتال"، وهي من أكبر وأنشط الشركات العاملة في مجال إدارة الأصول البديلة في منطقة الشرق الأوسط، اليوم أنّها قد وقعت اتفاقية لبيع "محطات العالم" (Destinations of the World “DOTW”) إلى "ويب جت ليمتد" (Webjet Limited “Webjet”))، مقابل 173 مليون دولار أميركي محقّقة معدل عائد داخلي على الاستثمار يتجاوز 15% لتصبح بذلك واحدة من أكبر صفقات التخارج في قطاع التكنولوجيا في منطقة الشرق الأوسط حتى هذا التاريخ. وستسهم صفقة التملّك هذه في ترسيخ وتدعيم مكانة "ويب جت" باعتبارها اللاعب الثاني في قطاع السفر والضيافة وتوفير الإقامة الفندقية بالجملة حول العالم. ستشتري "ويب جت" "محطات العالم" من "جلف كابيتال" ومن مؤسّسها ومن فريقها الإداري. 


في معرض تعليقه على صفقة التخارج، صرّح الدكتور كريم الصلح، الرئيس التنفيذي والشريك الإداري للملكية الخاصة في "جلف كابيتال": "يسرّنا أن نعلن اليوم عن صفقة البيع الاستراتيجية لـ ’محطات العالم‘ إلى شركة عالمية رفيعة السمعة مثل ’ويب جت‘. وقد عملت ’جلف كابيتال‘ بشكل وثيق مع الفريق الإداري في ’محطات العالم‘ طوال السنوات الخمسة الماضية لبناء شركة عالمية رفيعة المستوى تتّسم بمركز قوي في قطاع بيع حجوزات الغرف الفندقية بالجملة إلى شبكة التوزيع العالمية التي تعمل معها. وقد تمكّنت ’محطات العالم‘ أثناء تملّك ’جلف كابيتال‘ لها، من مضاعفة قيمة تعاملاتها الكلية تقريباً بمعدل مرتين من 279 مليون دولار أميركي في عام 2013 إلى ما يقارب 533 مليون دولار أميركي في عام 2018. وخلال فترة تملّكها للشركة، حوّلت ’جلف كابيتال‘ ’محطات العالم‘ من لاعب محلي إلى واحدة من أكبر الشركات في العالم في قطاع الضيافة وتوفير الإقامة الفندقية بالجملة، وذلك من خلال سلسلة من صفقات التملّك والتوسّع العضوي السريع في عموم آسيا وأوروبا والأميركيتين. وهذه الصفقة هي مثال آخر على قدرة ’جلف كابيتال‘ على دعم الشركات المحلية وتحويلها إلى شركات عالمية."


وصرّح جون جوسك، المدير التنفيذي في "ويب جت": "من دواعي سروري أن أعلن عن تملّكنا ’محطات العالم‘ والتي ستعزّز مركز ’WebBeds‘ كثاني أكبر لاعب في العالم في مجال قطاع السفر وبيع الحجوزات بالجملة. تهتمّ ’WebBeds‘ بمساعدة العملاء على النجاح وتمكين شركائنا من القطاع الفندقي على الاستجابة لاتجاهات السوق السريعة التغيّر. وتملّكنا لـ ’محطات العالم‘ سيضمن لنا تحقيق هذا الهدف على نحو أفضل وأوسع مما حقّقناه حتى الآن. ’محطات العالم‘ هي شركة نتعاون معها منذ سنوات عديدة ونكنّ لأعمالها كل الاحترام. إننا نتطلّع للعمل مع فريق ’محطات العالم‘ خلال الأسابيع والشهور القادمة في سياق دمجنا لأعمالنا وسعينا لتحقيق أفضل النتائج لكل شركائنا وعملائنا."


عقب صفقة التملّك، سيصبح لدى "WebBeds" أكثر من 2,100 موظف، الأمر الذي سيمكّنها من توفير دعم محلي حقيقي لشبكة شركائها حول العالم. وسيصبح لدى الشركة محفظة تضم أكثر من 250,000 فندق في كل مناطق العالم، 28,500 منها بموجب عقود مباشرة.


علّق عبدالله شاهين، مدير عام الملكية الخاصة في "جلف كابيتال": " يُظهر استثمارنا في ’محطات العالم‘ تركيزنا القوي على تقديم إضافات قيّمة وإجراء تحسينات تشغيلية لدى الشركات التابعة لمحفظتنا الاستثمارية. ففي ’محطات العالم‘، استطعنا أن نستقطب فريقًا إداريًّا عالمي المستوى وأن نُبسّط وننظّم عملياتها من خلال تلزيم مهام المكاتب الخلفية في الفلبين والتوسّع بشكل سريع حول العالم من خلال التوسّع العضوي وكذلك من خلال سلسلة من صفقات التملّك، بحيث تمكّنا من مضاعفة حجم ’محطات العالم‘ بمعدل مرتين. وقد استثمرت ’جلف كابيتال‘ أيضاً بشكل جدّي في المنصة التكنولوجية لـ ’محطات العالم‘ وترحيلها إلى ’آي كلاود‘ وكذلك ترقية بنيتها الأساسية وتوسعة قدرات البحث اليومي على الإنترنت من أقل من 10 ملايين عملية بحث في اليوم إلى 1.5 مليار عملية بحث. وقد أصبحت المنصة التكنولوجية لـ ’محطات العالم‘ حالياً تعتبر من المنصات الرائدة في القطاع. نحن واثقون أن ’محطات العالم‘ ستواصل مسار نموها القوي أثناء تملّك ’ويب جت‘ لها وأن المجموعة المندمجة ستحقق وفورات حجم ونتائج كبيرة."




اختتم الدكتور الصلح قائلاً: "هذه صفقة تاريخية ليس بالنسبة لـ ’جلف كابيتال‘ فحسب، بل أيضاً لقطاع الملكية الخاصة بأكمله في منطقة الشرق الأوسط. وهي تُبرز قدرة شركات الملكية الخاصة الإقليمية على الرهان على شركات التكنولوجيا في منطقة الشرق الأوسط من أجل إضافة قيمة كبيرة لها حتى يمكن بيعها إلى مشترين استراتيجين عالميين وتوليد إيرادات مغرية للمستثمرين. وقد استثمرت ’جلف كابيتال‘ حتى الآن في خمس شركات مرتبطة بالتكنولوجيا ونحن نتطلّع إلى مواصلة نشاطاتنا الاستثمارية وتعزيز انكشافنا على الاقتصاد الجديد الناشئ في منطقة الشرق الأوسط."
=