- Over EUR 3.5 billion to finance the largest combined cycle power plants in the world
- Deutsche Bank, HSBC and KfW IPEX-Bank structure and arrange ECA-underwritten financing for 17 international banks
- German technology expert Siemens to deliver its latest generation of gas turbines to Egypt for the three high-efficiency power plants
Deutsche Bank, HSBC and KfW IPEX-Bank have jointly structured and arranged the Hermes-underwritten financing for the Beni Suef, Burullus and New Capital COGAS plants in Egypt. A consortium of 17 international banks is raising the debt capital of EUR 3.5 billion. For exporter Siemens, the Egyptian order is the biggest in the company’s history. The total investment cost for the three power plants will run to EUR 6 billion.
Together, Deutsche Bank, HSBC and KfW IPEX-Bank are acting as Coordinating Initial Mandated Lead Arrangers (CIMLAs) for the financing. The banks have been mandated for the project by the state-owned Egyptian Electricity Holding Company (EEHC). The CIMLAs are also acting as co-bookrunners for the syndication of the Hermes-covered finance with Deutsche Bank acting as coordinating bookrunner. KfW IPEX-Bank assumes an additional role as Hermes Agent and Facility Agent. The coordinating bank for environmental and social project due diligence for the Beni Suef and Burullus power plants is Deutsche Bank. HSBC is acting as environmental coordinator for New Capital.
Given the transaction’s size and complexity the CIMLA’s swift execution has been impressive. The mandate was awarded in June 2015 following a Memorandum of Understanding signed by Siemens and Egypt at the Sharm-El-Sheikh conference in March of the same year and Egyptian President Abdel Fattah el-Sisi’s subsequent state visit to Germany. In November 2015, the loan agreement was signed for the first project in Beni Suef. March 2016 then saw the financial close for the other two power plants, Burullus and New Capital. The loans are guaranteed by the Egyptian Finance Ministry.
The core component of each of the natural gas-fired combined cycle power plants, which are to be built at three different locations across the country, will be eight latest-generation Siemens gas turbines. The H-Class, as it is known, is a maximum efficiency turbine, thus providing not only a reliable energy supply but also a greener one.
The three large power plants, all of the same design, will each have a 4,800 megawatt production capacity, with a combined capacity of 14.4 gigawatts. Upon completion in 2018 they will be the largest in the world. The projects will boost Egypt’s electricity production by 50% and make a significant contribution to the country’s national economic development.
مشروع محطات توليد الطاقة العاملة بالدورة المركبة في مصر: بنوك دويتشه بنك وإتش إس بي سي وكيه إف دبليو أيبكس تتولى هيكلة وترتيب تمويل الصفقة بقيمة 3.5 مليار يورو
- تمويل أضخم مشروع في العالم لمحطات توليد الطاقة العاملة بالدورة المركبة بمبلغ 3.5 مليار يورو
- دويتشه بنك، وإتش إس بي سي، وبنك كيه إف دبليو أيبكس تتولى هيكلة وترتيب التمويل المكتتب لـ17 بنكاً دولياً
- خبراء التكنولوجيا الألمانية سيمنز توفر الجيل الأحدث من توربينات الغاز لمصر ضمن مشروع ثلاث محطات عالية الكفاءة لتوليد الطاقة
اشترك كل من دويتشه بنك، وإتش إس بي سي، وبنك كيه إف دبليو أيبكس في هيكلة وترتيب صفقة تمويل تم اكتتابها من قبل "هيرميس" لمحطات توليد الطاقة العاملة بالدورة المركبة في كل من بني سويف والبرلس والعاصمة الجديدة بمصر. حيث يتولى تحالف يضم 17 بنكاً دولياً جمع رأس مال الائتمان البالغة قيمته 3.5 مليار يورو. ويمثل هذا الطلب المصري بالنسبة للمصدر "سيمنز" أكبر طلب تتلقاه الشركة في تاريخها. ويصل إجمالي تكاليف الاستثمار لمحطات الطاقة الثلاثة إلى 6 مليار يورو.
وتعمل بنوك دويتشه بنك، وإتش إس بي سي، وبنك كيه إف دبليو أيبكس معاً باعتبارها المجموعة التنسيقية للجهات المفوضة بترتيب الصفقة. وقد جاء انتداب البنوك لهذا المشروع من قبل الشركة القابضة لكهرباء مصر المملوكة للدولة. كما تتولى المجموعة التنسيقية للجهات المفوضة بترتيب الصفقة الإدارة المشتركة لتمويل الصفقة المكتتبة من قبل "هيرميس"، كما يتولى دويتشه بنك دور مدير الاكتتاب المنسق. بالإضافة إلى ذلك يتولى بنك كيه إف دبليو أيبكس دور وكيل ل"هيرميس" إضافة لدوره كوكيل التسهيلات للصفقة. أما البنك المنسق لمطابقة المشروع بيئياً واجتماعياً لمحطات بني سويف والبرلس فهو دويتشه بنك، فيما يعمل "إتش إس بي سي" منسقاً بيئياً للمشروع في منطقة العاصمة الجديدة.
يذكر أن السرعة التي تم خلالها تنفيذ الصفقة من قبل المجموعة التنسيقية للجهات المفوضة بترتيبها كانت مبهرة، وذلك نظراً لحجم الصفقة ومدى تعقيدها. فقد تم منح التفويض في يونيو 2015 عقب التوقيع على مذكرة التفاهم في مؤتمر شرم الشيخ في مارس من السنة نفسها وعقب الزيارة الرسمية التي قام بها الرئيس المصري عبد الفتاح السيسي إلى ألمانيا. هذا وقد تم التوقيع على اتفاقية القرض للمشروع الأول في بني سويف في نوفمبر 2015، و تم بعد ذلك إغلاق صفقات التمويل للمحطتين الأخريين في البرلس والعاصمة الجديدة في مارس 2016. ويذكر أن القروض منحت بضمان من وزارة المالية المصرية.
يشار إلى أن العنصر الأساسي في كل واحدة من محطات توليد الطاقة العاملة بالغاز الطبيعي، والمقرر بناؤها في ثلاث مواقع مختلفة في أنحاء مصر، هو ثمانية توربينات غاز من نوع H-Class والتي تعتبر الجيل الأحدث الذي تقدمه سيمنز. وتمتاز هذه التوربينات بأقصى حد من الكفاءة مما يعني بالإضافة إلى كونها مصدراً موثوقاً للطاقة فإنها أيضاً أكثر حماية للبيئة.
تحمل محطات الطاقة الثلاثة الكبرى نفس التصميم، وتبلغ الطاقة الإنتاجية لكل محطة منها 4,800 ميغا واط، بينما يبلغ إجمالي طاقتها الإنتاجية مجتمعة 14.4 غيغا واط. ومع إتمام أعمال إنشاء هذه المحطات في 2018 فإنها ستكون الأضخم في العالم. يشار إلى أن هذا المشروع من شأنه زيادة قدرة توليد الطاقة في مصر بنسبة 50%، وهو ما سيسهم بدوره في دعم جهود مصر في مجال التنمية الاقتصادية القومية.
