- 2014 MENA M&A deal activity up by 6% while deal value dips 11% compared to 2013
- Q4 2014 MENA M&A deal activity increased by 26% and value by 102% compared to Q4 2013
Dubai, 09 February 2015: Announced MENA M&A deals rose by 6% in 2014 to 468 deals from 442 deals in 2013 on the back of strong market fundamentals, according to EY’s Q4 MENA M&A update. In 2014, announced deal value decreased from US$50.7b in 2013 to US$44.9b in 2014, a decrease of 11%.
Phil Gandier, MENA Head of Transaction Advisory Services, EY says:
“The MENA M&A market performed very well in 2014. Deal value saw a slight dip compared to last year, as 2013 witnessed some large ticket consolidations. However the number of deals was 6% higher as regional markets displayed resilience to oil price volatility. The growth of MENA M&A is expected to continue in 2015 at a normalized year on year growth rate of up to 10%. The majority of MENA M&A transactions tend to occur in consumption-led sectors such as food and beverage, retail, healthcare and education, which have little correlation to economic activity and changes in oil price, so the positive trend is expected to continue.”
Q4 2014 ended the year strongly with 150 deals with a value of US$16.2b, the highest value and number of announced deals in 2014. Compared to the same quarter in 2013, Q4 announced deals doubled in value and increased by 26% in number.
Outbound deals are back to leading the market
Outbound announced deal value increased by 19% from US$18.5b in 2013 to US$22.0b in 2014, signaling a return in the trend of outbound deals leading the MENA M&A market. Domestic and inbound announced deal values decreased by 31% and 24% respectively in 2014 compared with 2013.
Anil Menon, MENA M&A and IPO Leader, EY, says:
“We expect to see outbound M&A deals continue to lead the market into 2015. With the exception of 2013, which saw domestic deal value exceed outbound deal value, outbound deals have historically been the most popular option for MENA investors. We expect investors to continue looking outside the region for investment, particularly in sectors such as real estate and oil and gas.”
High potential for M&A growth in Egypt, UAE, Saudi Arabia and Qatar
The MENA M&A market will be led mainly by the GCC, namely the UAE, Saudi Arabia and Qatar. The revival of Egypt’s M&A market in 2014 is expected to continue in 2015.
“The UAE dominated as the target country with the largest number and value of inbound deals in MENA which points to the strong confidence of international investors in the UAE’s potential. Egypt also came back into the deal market with a vengeance in 2014 with many multinationals investing in Egypt. The return of investments into Egypt signals that international companies are willing to bet on the long term future of Egypt as they see stability improving. Saudi Arabia will see a number of local family businesses looking to reconfigure their investments to focus more on their core businesses,” comments Anil.
PE deals and family businesses to drive M&A in 2015
In the private equity space, 90 SWF/PE deals were announced in 2014, with December 2014 having the most activity of 18 deals followed by November with 11 deals.
“The total number of MENA deals in 2015 are expected to range from 400-500, continuing the same trend that we’ve seen in the past few years. We expect to see a lot PE equity deals in particular as an increasing number of PE firms will be seeking exits for their investments,” concludes Phil.
إرنست ويونغ (EY): صفقات الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تحافظ على نمو صحيّ في عام 2015
- نشاط صفقات الاندماج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لعام 2014 يرتفع بنسبة 6٪ مع انخفاض قيمة الصفقات بنسبة 11٪ مقارنة بعام 2013
- نشاط صفقات الاندماج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا للربع الأخير من 2014 يرتفع بنسبة 26٪ مع ارتفاع قيمة الصفقات بنسبة 102٪ مقارنة مع الربع الأخير من 2013
دبي، 09 فبراير 2015 - كشف تقرير إرنست ويونغ (EY) لصفقات الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا للربع الأخير من عام 2014 عن ارتفاع إجمالي صفقات الاندماج والاستحواذ بنسبة 6٪ في 2014 ليصل إلى 468 صفقة مقارنة مع 442 في عام 2013، وذلك على خلفية الأسس القوية للسوق. وبحسب التقرير، انخفضت قيمة الصفقات المعلنة في 2014 بنسبة 11٪، من 50.7 مليار دولار أمريكي في عام 2013 إلى 44.9 مليار دولار أمريكي في عام 2014.
وفي هذا الصدد، قال فِل غاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في (EY) الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: "سجلت صفقات الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أداءً قوياً للغاية في عام 2014. وشهدت قيمة الصفقات تراجعاً طفيفاً مقارنة بالعام الماضي، حيث شهد عام 2013 عدداً من عمليات الاندماج الضخمة، لكن رغم ذلك، كان عدد الصفقات أعلى بنسبة 6٪ مع إظهار الأسواق الإقليمية قدرة على التكيف مع تقلبات أسعار النفط. ومن المتوقع أن يستمر نمو صفقات الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا خلال عام 2015 حسب معدلات النمو السنوية المعتادة بما يصل إلى 10٪. وجرت معظم صفقات الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في القطاعات الاستهلاكية مثل المواد الغذائية، وتجارة التجزئة، والرعاية الصحية، والتعليم، والتي لا ترتبط بشكل وثيق بالنشاط الاقتصادي وتغيّر أسعار النفط، لذلك من المتوقع أن يستمر هذا التوجه الإيجابي".
وشهد عام 2014 نهاية قوية مع تسجيل 150 صفقة بقيمة 16.2 مليار دولار أمريكي، في أعلى حجم تشهده الصفقات المعلنة من حيث القيمة والعدد في عام 2014. وبالمقارنة مع الفترة نفسها من عام 2013، تضاعفت قيمة الصفقات المعلنة في الربع الأخير من 2014 مع ارتفاع عددها بنسبة 26٪.
الصفقات الصادرة تعود إلى صدارة السوق
ارتفعت قيمة الصفقات الصادرة المعلنة بنسبة 19٪ من 18.5 مليار دولار أمريكي في عام 2013 إلى 22.0 مليار دولار أمريكي في عام 2014، في إشارة إلى عودة الصفقات الصادرة لصدارة سوق الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. كما انخفضت قيمة الصفقات المحلية والصفقات الواردة المعلنة في عام 2014 بنسبة 31٪ و24٪ على التوالي مقارنة مع عام 2013.
وقال أنيل مينون، رئيس خدمات استشارات صفقات الاندماج والاستحواذ والاكتتاب العام في EY الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: "نتوقع أن تواصل صفقات الاندماج والاستحواذ الصادرة صدارتها للسوق في عام 2015. وباستثناء عام 2013، الذي شهد قيمة أعلى للصفقات المحلية عن قيمة الصفقات الصادرة، فقد كانت الصفقات الصادرة تاريخياً هي الخيار الأكثر جاذبية للمستثمرين في المنطقة. كما نتوقع أن يواصل المستثمرون بحثهم عن فرص للاستثمار خارج المنطقة، لا سيما في قطاعات مثل العقارات والنفط والغاز".
آفاق واعدة لنمو نشاط الاندماج والاستحواذ في مصر والإمارات والسعودية وقطر
سوف تتصدر دول مجلس التعاون الخليجي، وتحديداً الإمارات والسعودية وقطر، سوق الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. ومن المتوقع أن تستمر حالة الانتعاش التي شهدتها سوق الاندماج والاستحواذ في مصر في 2014 خلال عام 2015 أيضاً.
وقال أنيل: "هيمنت دولة الإمارات باعتبارها الدولة المستهدفة على أكبر الصفقات الواردة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من حيث العدد والقيمة، مما يشير إلى ثقة المستثمرين العالميين القوية بالإمكانات الواعدة لدولة الإمارات. كما دخلت مصر سوق الصفقات مجدداً بقوة في عام 2014، مع توجيه العديد من الشركات متعددة الجنسيات أنظارها للاستثمار في مصر. وتشير عودة الاستثمارات إلى مصر إلى أن الشركات العالمية مستعدة للاستثمار في مصر على المستقبل البعيد مع رؤيتهم تحسناً في استقرارها. وسوف تشهد المملكة العربية السعودية توجه عدد من الشركات العائلية المحلية إلى إعادة هيكلة استثماراتهم مع التركيز بشكل أكبر على أعمالهم الأساسية".
صفقات الأسهم الخاصة والشركات العائلية يعززان نشاط الاندماج والاستحواذ في 2015
على صعيد الأسهم الخاصة، تم الإعلان عن 90 صفقة صندوق ثروة سيادية/أسهم خاصة (SWF/PE) في عام 2014، مع تسجيل معظمها بواقع 18 صفقة في ديسمبر 2014، يليه شهر نوفمبر بواقع 11 صفقة.
واختتم فِل: "نتوقع أن يتراوح عدد الصفقات في عام 2015 بين 400 و500 صفقة، ليستمر نفس التوجه الذي شهدناه في السنوات القليلة الماضية. كما نتوقع أن نشهد الكثير من صفقات الأسهم الخاصة في عام 2015، حيث سيسعى عدد متزايد من شركات الأسهم الخاصة إلى التخارج من استثماراتهم".
