Transaction
oversubscribed 9 times with USD 4.5 billion demand from 200 investors
July
2, 2014
Al Hilal Bank has
successfully priced USD 500 million Perpetual Additional Tier 1 sukuk
certificates, marking the first Tier 1 issuance out of the Middle
East since May 2013. The transaction, which was 9 times
oversubscribed, drew demand worth USD 4.5 billion from over 200
investors.
The
offering follows Al Hilal Bank’s inaugural
senior sukuk offering in October 2013 and has been structured to
increase the probability of compliance with Basel III, the voluntary
regulatory standard on bank capital adequacy, stress testing and
market liquidity risk. True to its record-setting standard, Al Hilal
is the first bank from the MENA region to issue
an Additional Tier 1 offering which includes a contingent Point of
Non-Viability (PONV) clause.
The
issuance was priced at par with a profit rate of 5.500 per cent,
which represents the lowest coupon ever achieved by any bank for a
USD Tier 1 issuance outside of the United States since 2008. Joint
lead managers for the issue included Al Hilal Bank, Abu Dhabi Islamic
Bank, Al Rayan Investment, Citigroup, Emirates NBD Capital, HSBC,
Sharjah Islamic Bank (SIB), National Bank of Abu Dhabi (NBAD), and
Standard Chartered Bank.
The issuance has a
diverse geographical distribution, with the MENA region comprising
(40 per cent), Asia (31 per cent), and Europe (29 per cent). Investor
types involved in the transaction included Funds (32 per cent);
Private Banks (31 per cent); Banks (29 per cent); and Insurance (8
per cent).
H.E.
Ahmed Ateeq Al
Mazrouei, Chairman, Al Hilal
Bank, said: “We are very
pleased with the exceptional investor response to Al Hilal Bank's
second issuance in the debt capital markets and first
capital-eligible offering. The strong investor interest resulted in
the transaction achieving a USD 4.5 billion orderbook representing
more than 9 times the offered amount. The transaction is further
testimony to the confidence that international investors continue to
have in the strength of Al Hilal Bank’s credit.”
“The
response from the investor community has been very encouraging and
serves as a testament to Al Hilal Bank’s credit fundamentals. We
are pleased that the orderbook achieved a highly diversified set of
investors, allowing us to achieve a balanced allocation both across
geographies and investor types. This successful transaction has
assisted Al Hilal Bank in strengthening its capital base further in
order to accommodate future growth opportunities,” added Mohamed
Jamil Berro, CEO, Al Hilal Bank.
In
2013 Al Hilal Bank received the highest credit ratings ever to
be awarded to an Islamic Bank in the UAE: an A1 rating by Moody’s
Investors Service and an A+ rating by Fitch Ratings. The progressive
Islamic bank manages the Al Hilal GCC Equity Fund and Al Hilal Global
Sukuk Fund and recently launched its Global Balanced Fund.
مصرف
الهلال يصدر صكوك رأسمال دائمة من الشق
الأول بقيمة 500
مليون
دولار
تجاوز
الاكتتاب حجم الإصدار بتسعة أضعاف ليصل
إلى 4.5 مليار
دولار من قبل 200
مستثمر
2يوليو،
2014
أصدر
مصرف الهلال بنجاح صكوك رأسمال دائمة من
الشق الأول بقيمة 500
مليون
دولار امريكي، ليكون ذلك أول إصدار لصكوك
من الشق الأول في الشرق الأوسط منذ
مايو/أيار
2013. واستقطبت
الصفقة التي تجاوز حجم الاكتتاب عليها
قيمة الإصدار بمقدار 9
أضعاف
وبإجمالي بلغ 4.5 مليار
دولار امريكي من قبل ما يزيد على 200
مستثمر.
ويأتي
هذا الطرح بعد الإصدار الأولي لمصرف
الهلال في شهر أكتوبر/تشرين
الأول 2013. كما
تم إعداد الإصدار بحيث يزيد من احتمال
امتثاله لمعيار "بازل
3" (Basel III)،
وهو المعيار التنظيمي الطوعي لكفاية رأس
المال المصرفي واختبار الإجهاد ومخاطر
السيولة في السوق.
ويعد
مصرف الهلال أول مصرف من منطقة الشرق
الأوسط وشمال أفريقيا يقوم بإصدار طرح
إضافي لسندات من الشق الأول يتضمن فقرة
شرطية حول الوصول إلى نقطة عدم الاستمرارية
(PONV).
وتم
تسعير هذا الإصدار مع معدل ربح بنسبة
5.500%،
وهو ما يمثل أدنى سعر يقدمه أي بنك لإصدار
صكوك من الشق الأول بالدولار الأمريكي
خارج الولايات المتحدة الأمريكية منذ
العام 2008. وتضم
قائمة مدراء الاكتتاب المشتركين بهذا
الإصدار كل من مصرف الهلال ومصرف أبوظبي
الإسلامي والريان للاستثمار و"سيتي
غروب" (Citigroup)
والإمارات
دبي الوطني كابيتال و"إتش.
إس.
بي.
سي"
(HSBC) ومصرف
الشارقة الإسلامي وبنك أبوظبي الوطني
وبنك "ستاندرد
تشارترد" (Standard
Chartered Bank).
ويتميز
الإصدار بالتنوع الجغرافي من حيث التوزيع،
حيث تستأثر منطقة الشرق الأوسط وشمال
أفريقيا بنسبة (40%)،
وآسيا (31%) وأوروبا
(29%). أما
أنواع الجهات المستثمرة المشتركة في هذه
الصفقة فهي صناديق الاستثمار (32%)؛
والبنوك الخاصة (31%)؛
والبنوك (29%) وشركات
التأمين (8%).
وقال
سعادة أحمد عتيق المزروعي،
رئيس مجلس إدارة مصرف الهلال:
"نحن
سعداء جداً بالإقبال الكبير من قبل
المستثمرين على إصدارنا الثاني للصكوك
في أسواق رأس المال وهو أول طرح لنا في
مجال صكوك رأس المال.
وأدى
الاهتمام الكبير من قبل المستثمرين إلى
تحقيق الصفقة لحجم طلب وصل إلى 4.5
مليار
دولار امريكي وهو ما يمثل أكثر من 9
أضعاف
المبلغ المعروض.
وتعد
هذه الصفقة دليلاً آخر على الثقة التي
يوليها المستثمرون الدوليون في قوة
الإئتمان لدى مصرفنا".
من
جانبه، قال محمد جميل برو، الرئيس التنفيذي
لمجموعة مصرف الهلال:
"كان
التجاوب من قبل المستثمرين مشجعاً للغاية
وبمثابة شهادة على متانة أسس الإئتمان
التي يتمتع بها مصرفنا.
ونحن
سعداء بتنوع قاعدة المستثمرين، الأمر
الذي يتيح لنا إجراء عملية توزيع متوازنة
بالنسبة للمناطق الجغرافية وأنواع
المستثمرين على السواء.
وساعدتنا
هذه الصفقة الناجحة على تعزيز قاعدتنا
الرأسمالية لدعم وتيرة النمو".
وحصل
مصرف الهلال خلال العام 2013
على
أعلى تصنيف ائتماني يمنح لمصرف إسلامي
في دولة الإمارات وهو؛ التصنيف الائتماني
طويل الأمد (A1) من
قبل وكالة "موديز
إنفستورز سيرفس"
(Moody’s Investors Service) وتصنيف
(A+) من
وكالة "ﻓﯿﺘﺶ
رﯾﺘﻨﻐﺰ" (Fitch
Ratings). كما
يقوم المصرف الإسلامي الرائد بإدارة
صندوق الهلال للأسهم الخليجية وصندوق
الهلال للصكوك العالمية، كما أطلق مؤخراً
صندوق الهلال العالمي المتوازن.
