- Investor Activity
Continues to Exceed Expectations - up 50% to €14 Billion in 2013 -
- Southern European and
CEE Markets Show Significant Growth -
Dubai, 30 January 2014 – The European Industrial and Logistics real estate market
attracted more than €14 billion worth of investment in 2013 - the highest
single year since 2007 and representing an increase of over 50% on 2012, according
to the latest research from global property advisor CBRE.
Capital
continues to flow into Industrial and Logistics real estate, with total investment
volumes surpassing the full year total for each of
the past four years by some distance. New
sources of capital were attracted to the sector in 2013, with increased
investment activity by specialist investor-developers; third party equity
capital from Sovereign Wealth Funds in Asia and the Middle East; and overseas
pension funds from North America. Growing private equity interest is also evident
and expected to continue in 2014.
The core markets of the UK,
Germany and France continue to dominate activity, accounting for nearly two
thirds of last year’s activity in the sector. In terms of growth, however, there were particularly large percentage
increases in the Southern European markets of Spain and Italy last year, while
Central and Eastern Europe (CEE) also
saw a sharp rise in activity.
James Markby, Head of European Industrial & Logistics Investment,
commented:
“The shift in investment appetite
towards the Industrial and Logistics sector was a key trend of 2013, and no
other sector saw such pronounced growth. A good deal of the growth occurred
through partnership arrangements between specialist investor-developers and
third party equity capital from Sovereign Wealth Funds and overseas pension
funds. This testifies to the sector’s attraction to new sources of capital.
“Growing private equity interest
is also evident and expected to continue. There are some similarities here
with trends in the US, where investment levels also rose last year and cap
rates are on a downward path – one of the reasons for growing US interest in
the European market. The trend is strong and set to continue in 2014.
“The advantages of a high income
return in a period of slow demand recovery and limited rental growth explain
some of this, but it also reflects wider acceptance of the rationale for the
sector for a range of investor types. With economic recovery gaining momentum
and industrial production expected to improve further, occupational demand
levels will see some cyclical growth to add further support to the investment
case, and pricing in the better locations will continue to respond.”
This scale of investment activity
has produced significant and widespread pricing movements in prime yields for
the best assets. In the final quarter of
2013, nearly half the industrial locations covered in CBRE’s quarterly yield
survey moved lower. Taking the year as a whole, prime yields in some of the
core European markets narrowed by 50 basis points or more, with London and
Dublin among the largest movers.
الاستثمارات الصناعية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في أعلى مستوياتها منذ عام 2007
- استمرار تجاوز أنشطة الاستثمار للتوقعات، بزيادة
تجاوزت 50٪ لتصل إلى 14 مليار يورو في عام 2013 -
- أسواق أوروبا الوسطى والشرقية والجنوبية تظهر نموا
كبير-
دبي، 30 يناير 2014- جذبت سوق العقارات الصناعية واللوجستية
الأوروبية استثمارات تجاوزت قيمتها 14 مليار يورو في عام 2013 - وهو ما مثل أعلى أداء لعام واحد منذ عام 2007، بزيادة قدرها أكثر من 50٪ عن استثمارات عام 2012، وفقا لأحدث البحوث من
شركة الاستشارات العقارية العالمية "سي بي آر إيه".
وتواصل رؤوس المال تدفقها إلى المناطق
الصناعية واللوجستية العقارية، مع تجاوز إجمالي حجم الاستثمار المجموع العام لكل
سنة من السنوات الأربع الماضية بنسبة كبيرة. وقد جذب القطاع مصادر جديدة لرأس المال في عام 2013، مع زيادة نشاط
المستثمرين والمطورين المتخصصين، ومن أموال الاستثمار الخاص لصناديق الثروة السيادية
في آسيا والشرق الأوسط، وصناديق المعاشات التقاعدية من أمريكا الشمالية. ويتضح
الاهتمام المتزايد لشركات الاستثمار الخاص، وهناك توقع باستمراره في عام 2014.
ما زالت الأسواق الأساسية في المملكة
المتحدة وألمانيا وفرنسا تهيمن على النشاط، ممثلة نحو ثلثي نشاط القطاع خلال العام
الماضي. بينما من حيث النمو، شهدت أسواق جنوب أوروبا -وبشكل خاص إسبانيا وإيطاليا-
معدلات نمو مرتفعة في العام الماضي، وشهدت أوروبا الوسطى والشرقية أيضا ارتفاعا حادا في النشاط.
إلى
ذلك، قال جيمس ماركبي، رئيس الاستثمارات الصناعية واللوجستية الأوروبية في
"سي بي آر إي":
"مثّل هذا التحول في شهية
الاستثمار نحو القطاع الصناعي واللوجيستي اتجاهً رئيسيًا خلال العام 2013، ولم يشهد أي قطاع آخر
نموا بمثل هذا الوضوح. وكان من أهم أسباب هذا النمو الكبير ترتيبات الشراكة التي
تمت بين المستثمرين-المطورين المتخصصين وأموال الاستثمار الخاص لصناديق الثروة
السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية الخارجية. وهو ما يدل على قدرة القطاع في جذب
مصادر جديدة لرأس المال."
وأضاف: "يتضح تزايد اهتمام
الاستثمار الخاص، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. وهناك بعض أوجه الشبه
هنا مع الاتجاهات السائدة في الولايات المتحدة، حيث ارتفعت أيضا مستويات الاستثمار
خلال العام الماضي بينما نسب الرسملة على مسار نزولي - وهي واحدة من أسباب تزايد
اهتمام الولايات المتحدة بالسوق الأوروبية. وهو اتجاه قوي ومن المتوقع أن يستمر في
عام 2014.
"إن مزايا العائد المرتفع على
الدخل في فترة الانتعاش البطيء للطلب والنمو المحدود للتأجير يشرح بعض من هذا،
ولكنه يعكس أيضا قبولا أوسع وأكثر عقلانية لهذا القطاع من قبل مجموعة متنوعة من
المستثمرين. ومع اكتساب الانتعاش الاقتصادي لمزيد من الزخم، هناك توقع بزيادة
تحسين الإنتاج الصناعي، ونمو دوري لمستويات الطلب المهني لإضافة مزيد من الدعم
لقضية الاستثمار، وسوف يستجيب التسعير في المواقع الجيدة لذلك."
وقد نتج عن هذا الحجم الضخم من النشاط
الاستثماري تحركات كبيرة وعلى نطاق واسع في تسعير الأصول الرئيسية. ففي الربع
الأخير من عام 2013، انخفضت نسبة العائد لما يقرب من نصف المواقع الصناعية المشمولة في مسح سي بي آر إي. وبشكل عام انخفضت نسبة عائد بعض الأسواق
الأوروبية الأساسية 50
نقطة أو أكثر خلال السنة، مع كون لندن و دبلن الأكثر انخفاضا.
